Analyytikon kommentti
Talenom vahvistaa asemiaan Espanjassa pienellä yritysostolla
Talenom tiedotti keskiviikkona ostavansa Espanjan Zaragozassa toimivan tilitoimisto Seico Legalin. Ostetun yhtiön noin 0,6 MEUR:n vuotuinen liikevaihto on kokonaisuuden kannalta pieni ja vastaa vain noin puolta prosenttia kuluvan vuoden 113 MEUR:n liikevaihtoennusteestamme. Pidämme kauppaa odotettuna ja loogisena jatkona yhtiön strategialle rakentaa kriittistä massaa Espanjan fragmentoituneella markkinalla täydentävillä yritysostoilla.
Seico Legal tarjoaa kirjanpidon, verotuksen ja henkilöstöhallinnon palveluita alueen pk-yrityksille, ja sen kahdeksan työntekijää jatkavat Talenomin palveluksessa. Talenom on kasvanut Espanjassa vauhdikkaasti, ja odotamme maan liikevaihdon nousevan tänä vuonna yli 21 MEUR:n. Espanjan kannattavuudessa on sen sijaan vielä paljon parannettavaa, vaikka sitä rasittavatkin osittain yritysostot ja muut kasvupanostukset. Pieni yritysosto ei anna aihetta merkittäviin ennustemuutoksiin konsernitasolla, mutta Espanjan kasvuennustetta saatetaan tarkistaa hieman ylöspäin. Näkemykseemme yritysostolla ei ole vaikutusta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.05.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 107,6 | 113,3 | 120,3 |
| kasvu-% | 1,8 % | 5,2 % | 6,2 % |
| EBIT (oik.) | 5,9 | 6,2 | 8,6 |
| EBIT-% (oik.) | 5,5 % | 5,5 % | 7,1 % |
| EPS (oik.) | 0,06 | 0,05 | 0,09 |
| Osinko | 0,05 | 0,05 | 0,05 |
| Osinko % | 1,7 % | 3,8 % | 3,8 % |
| P/E (oik.) | 53,5 | 29,0 | 14,3 |
| EV/EBITDA | 11,4 | 6,6 | 5,7 |
Foorumin keskustelut
