Analyytikon kommentti
Tekova: Q1-tilauskertymä oli odotuksiamme vahvempi
Tiivistelmä
- Tekova teki Q1/2026 aikana sopimukset kuudesta uudesta hankkeesta, joiden yhteisarvo on noin 34 MEUR, ylittäen ennusteemme 25 MEUR:sta.
- Tilauskertymästä noin 17 MEUR kohdistuu omakehitteiseen hankkeeseen, joka valmistuu vuonna 2027, ja sen tulouttaminen jakautuu kahdelle vuodelle.
- Ensimmäisen neljänneksen aikana solmitut sopimukset kattavat noin kolmanneksen koko vuoden liikevaihtoennusteestamme, vaikka ennustamme vuoden 2026 liikevaihdon laskevan 8 % edellisvuodesta.
- Tekovan tilauskanta oli vuoden 2025 lopussa 68 MEUR, ja nyt tiedotetut tilaukset paikkaavat hyvin valmistuvien kohteiden jättämää aukkoa.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Tekova tiedotti keskiviikkona tehneensä Q1/2026 aikana sopimukset kuudesta uudesta hankkeesta, joiden yhteisarvo on noin 34 MEUR. Ennustimme kvartaalille noin 20 %:n kasvua tilauksissa vertailukaudesta 25 MEUR:oon, täten toteuma oli vielä odotuksiamme korkeampi. Tilauskertymästä noin 17 MEUR kohdistuu omakehitteiseen hankkeeseen, joka valmistuu vuonna 2027. Päivitämme ennusteemme viimeistään Q1-liiketoimintakatsauksen yhteydessä.
Tilauskertymä tukee kuluvan vuoden ennusteita
Tekovan ensimmäinen vuosineljännes oli näkemyksemme mukaan kaupallisesti vahva. Yhtiön 34 MEUR:n tilauskertymä ylitti sekä ennusteemme että yhtiön kvartaalikohtaisen keskimääräisen tilauskertymän. Ennustamme vuoden 2026 liikevaihdon laskevan 8 % edellisvuoden poikkeuksellisen vahvasta 111 MEUR:n tasosta pääasiassa Mäntsälän suuren datakeskushankkeen valmistumisen myötä. Ensimmäisen neljänneksen aikana solmitut sopimukset kattavat jo noin kolmanneksen koko vuoden liikevaihtoennusteestamme. Uusista tilauskantaan kirjattavista sopimuksista ainakin 17 MEUR:n omakehitteinen hanke valmistuu kuitenkin vasta vuoden 2027 toisella vuosipuoliskolla, joten sen tulouttaminen jakautuu kahdelle vuodelle. Vaikka tilauskertymästä puolet selittyy jo helmikuussa tiedotetulla omakehitteisellä hankkeella, on muiden viiden hankkeen yhteenlaskettu arvo (noin 17 MEUR) hyvä suoritus yhdelle kvartaalille. Tekovan tilauskanta oli vuoden 2025 lopussa 68 MEUR, ja nyt tiedotetut tilaukset paikkaavat hyvin valmistuvien kohteiden jättämää aukkoa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tekova on erikoistunut liike-, toimi-, logistiikka-, tuotanto- sekä urheilutilojen rakentamiseen. Tekova on perustettu vuonna 2018, ja Yhtiö on toimintahistoriansa aikana toteuttanut noin 100 hanketta. Yhtiö on menestynyt toimitilarakentamisen saralla keskittymällä asiakkaiden tarpeen mukaan räätälöityihin hallimaisiin toimitilahankkeisiin, joiden rakennuttamisprosessi on yksinkertainen. Yhtiö pyrkii hallitsemaan riskejä keskittymällä teknisesti ja taloudellisesti selkeisiin hankkeisin. Tekova toteuttaa hankkeensa vakioiduilla konsepteilla sekä ammattimaisesti prosessoidulla toimintamallilla avaimet käteen -periaatteella. Tekovalaisen laadun takeena toimii oma osaava henkilöstö hankekehityksessä sekä suunnittelun ja projektien johtamisessa. Rakentaminen toteutetaan yhteistyössä luotettavien kumppanien kanssa. Tekovan asiakaskunta koostuu pääasiallisesti yksityisen sektorin asiakkaista. Konsernin asiakkaina ovat olleet valtakunnalliset kaupalliset ketjut ja kiinteistösijoittajat sekä yksittäisiin hankkeisiin investoivat yritykset. Tekovan hyvä maine ja tunnettuus alalla pohjautuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan ja onnistuneisiin projekteihin. Vuoden 2024 tilikauden toisen neljänneksen aikana suoritettu NPS-asiakastyytyväisyysmittaus oli 70.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut13.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 110,7 | 101,7 | 109,0 |
| kasvu-% | 68,9 % | −8,1 % | 7,2 % |
| EBIT (oik.) | 10,3 | 9,0 | 9,8 |
| EBIT-% (oik.) | 9,3 % | 8,8 % | 9,0 % |
| EPS (oik.) | 0,19 | 0,16 | 0,18 |
| Osinko | 0,09 | 0,09 | 0,10 |
| Osinko % | 6,9 % | 7,4 % | 8,2 % |
| P/E (oik.) | 7,0 | 7,4 | 6,6 |
| EV/EBITDA | 3,8 | 3,2 | 2,6 |
Foorumin keskustelut
