Tekova Q3’25 -pikakommentti: Kokonaisuudessaan linjassa odotuksiimme
Tiivistelmä
- Tekovan Q3-liikevaihto oli 31,4 MEUR, ylittäen ennustetun 26,6 MEUR:n, ja liikevoitto oli 2,6 MEUR, mikä oli linjassa ennusteen kanssa.
- Yhtiön vahva tilauskanta ja päivitetty ohjeistus tukevat positiivisia näkymiä vuodelle 2025, liikevaihdon odotetaan olevan 100–112,5 MEUR ja liikevoiton 9,2–11,5 MEUR.
- Tekovan tilauskanta oli Q3:n lopussa ennätyksellisen korkea, 78 MEUR, mikä antaa hyvän näkyvyyden loppuvuoteen ja ensi vuoden alkuun.
- Yhtiö etenee strategiansa mukaisesti omakehitteisissä hankkeissa, jotka tukevat tulevaa kannattavuutta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q3'24 | Q3'25 | Q3'25e | Erotus (%) | 2025e | |
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Tot. vs. inderes | Inderes | |
| Liikevaihto | 16.0 | 31.4 | 26.6 | 18 % | 103 | |
| Liikevoitto (oik.) | 1.3 | 2.6 | 2.5 | 4 % | 11.1 | |
| Liikevoitto | 1.3 | 2.6 | 2.5 | 4 % | 11.1 | |
| Tulos ennen veroja | 1.4 | 2.7 | 2.6 | 4 % | 11.3 | |
| EPS (raportoitu) | 0.02 | 0.05 | 0.04 | 5 % | 0.20 | |
| Liikevaihdon kasvu-% | - | 96.9 % | 66.6 % | 30.3 %-yks. | 57.6 % | |
| Liikevoitto-% | 8.0 % | 8.3 % | 9.5 % | -1.2 %-yks. | 10.7 % | |
Lähde: Inderes
Tekova julkaisi aamulla Q3-liiketoimintakatsauksensa, joka oli kokonaisuudessaan odotetun vahva. Yhtiön liikevaihto ylitti ennusteemme, kun taas kannattavuus jäi hieman ennusteistamme suhteellisesti, mutta oli absoluuttisesti linjassa. Vahva kehitys oli jo pitkälti tiedossa yhtiön viime viikolla antaman positiivisen tulosvaroituksen myötä. Yhtiö toisti tulosvaroituksen yhteydessä annetun ohjeistuksensa. Raportti ei kokonaisuudessaan tule aiheuttamaan olennaisia muutospaineita ennusteisiimme.
Liikevaihto ylitti odotuksemme, tulos absoluuttisesti linjassa
Tekovan Q3-liikevaihto oli 31,4 MEUR ja liikevoitto 2,6 MEUR. Liikevaihto ylitti selvästi 26,6 MEUR:n ennusteemme, kun taas liikevoitto oli karkeasti linjassa 2,5 MEUR:n ennusteemme kanssa. Tukevaa kasvua ajoi ensimmäisellä vuosipuoliskolla nähty vahva tilauskannan kehitys sekä suunnitellusti edenneet hankkeet. Vaikka suhteellinen kannattavuus jäi ennusteistamme, oli se silti vertailukautta korkeammalla tasolla. Kannattavuutta tuki edelleen kasvaneiden volyymien lisäksi hyvä projektien hallinta. Alemmilla riveillä nettorahoituskulut olivat karkeasti odotustemme mukaisella tasolla. Operatiivista tulosta peilaten osakekohtainen tulos nousi vertailukaudesta 0,05 euroon, ylittäen 0,04 euron ennusteemme.
Vahva tilauskanta ja ohjeistus tukevat lähiajan näkymää
Tekova toisti Q3-raportin yhteydessä viime viikolla päivitetyn ohjeistuksensa, jonka mukaan yhtiö odottaa vuoden 2025 liikevaihdon olevan 100–112,5 MEUR ja liikevoiton 9,2–11,5 MEUR. Nykyiset koko vuoden 2025 ennusteemme (liikevaihto 103,2 MEUR, liikevoitto 10,4 MEUR) ovat hyvin ohjeistushaarukan sisällä. Yhtiön tilauskanta säilyi Q3:n lopussa ennätyksellisen korkealla 78 MEUR:n tasolla (Q3’24: 60 MEUR), mikä antaa hyvän näkyvyyden loppuvuoteen ja ensi vuoden alkuun. Tilauskanta tukee myös näkemystämme vuodelle 2026. Lisäksi yhtiö etenee strategiansa mukaisesti omakehitteisissä hankkeissa, jotka tukevat kannattavuutta tulevaisuudessa.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tekova on erikoistunut liike-, toimi-, logistiikka-, tuotanto- sekä urheilutilojen rakentamiseen. Tekova on perustettu vuonna 2018, ja Yhtiö on toimintahistoriansa aikana toteuttanut noin 100 hanketta. Yhtiö on menestynyt toimitilarakentamisen saralla keskittymällä asiakkaiden tarpeen mukaan räätälöityihin hallimaisiin toimitilahankkeisiin, joiden rakennuttamisprosessi on yksinkertainen. Yhtiö pyrkii hallitsemaan riskejä keskittymällä teknisesti ja taloudellisesti selkeisiin hankkeisin. Tekova toteuttaa hankkeensa vakioiduilla konsepteilla sekä ammattimaisesti prosessoidulla toimintamallilla avaimet käteen -periaatteella. Tekovalaisen laadun takeena toimii oma osaava henkilöstö hankekehityksessä sekä suunnittelun ja projektien johtamisessa. Rakentaminen toteutetaan yhteistyössä luotettavien kumppanien kanssa. Tekovan asiakaskunta koostuu pääasiallisesti yksityisen sektorin asiakkaista. Konsernin asiakkaina ovat olleet valtakunnalliset kaupalliset ketjut ja kiinteistösijoittajat sekä yksittäisiin hankkeisiin investoivat yritykset. Tekovan hyvä maine ja tunnettuus alalla pohjautuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan ja onnistuneisiin projekteihin. Vuoden 2024 tilikauden toisen neljänneksen aikana suoritettu NPS-asiakastyytyväisyysmittaus oli 70.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.10.
| 2024 | 25e | 26e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 65,5 | 103,2 | 104,3 |
| kasvu-% | 17,1 % | 57,6 % | 1,0 % |
| EBIT (oik.) | 6,0 | 10,4 | 10,1 |
| EBIT-% (oik.) | 9,1 % | 10,1 % | 9,7 % |
| EPS (oik.) | 0,11 | 0,19 | 0,18 |
| Osinko | 0,04 | 0,08 | 0,09 |
| Osinko % | 4,6 % | 5,5 % | 5,8 % |
| P/E (oik.) | 7,7 | 7,8 | 8,2 |
| EV/EBITDA | 3,9 | 4,2 | 4,1 |
Foorumin keskustelut
