Analyytikon kommentti

Tekovalla vahva tilauskertymä loppuvuoteen

Tekova ilmoitti perjantaina solmineensa vuoden 2024 Q4:llä yhdeksän uutta urakkahankesopimusta, joiden arvo on yhteensä noin 32,4 MEUR. Hankkeet ovat kooltaan keskimäärin 3,6 MEUR ja edustavat Tekovan tapauksessa keskikokoisia hankkeita (4–5 MEUR keskimääräinen hankekoko historiassa). Hankekertymä kasvaa vuoden takaisesta (Q4’23: 19 MEUR) yli 70 %:lla ja ylittää ennusteemme loppuvuoden tilauskertymästä selvästi (ennuste: 14 MEUR). Tässä vaiheessa on kuitenkin vaikea sanoa, onko tilausvirta kestävää vai oliko hankekertymän kasvussa jotain poikkeuksellista loppuvuoden aikana.

Olemme jo ennusteissamme vuoden 2024 osalta ohjeistushaarukan (55–65 MEUR) ylälaidassa (2024e: 63,4 MEUR) ja tilauskertymä lähinnä vahvistaa oletuksemme loppuvuoden aikana selvästi kiihtyvästä kasvusta (Q4 kasvu-%: 30 %). Vuoden 2025 alkupuolella odotamme kasvun kiihtyvän tilausvirran kasvun jatkuessa ripeää tahtia. Tämä heijastuu 22 %:n kasvua odottavaan vuoden 2025 liikevaihdon ennusteeseemme (2025e: 77,6 MEUR). Tässä mielessä tilausvirtaan hankkeiden saaminen onkin odotettua, emmekä toistaiseksi näe tarvetta muuttaa ennusteitamme. Tekovan kehitys on kuitenkin rohkaisevaa ja kertoo yhtiön tuotteille sekä tarjoamalle olevan kysyntää nykyisessä markkinassa.

Uudet hankkeet sijaitsevat Uudellamaalla, Päijät-Hämeessä, Varsinais-Suomessa ja Pohjois-Pohjanmaalla. Tehtyihin urakkasopimuksiin sisältyy tavanomaisia rakennushankkeisiin liittyviä ehtoja ja epävarmuustekijöitä. Hankkeet ovat avaimet käteen -periaatteella toteutettavia kokonaisvastuurakentamisen urakoita (KVR).

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Tekova on erikoistunut liike-, toimi-, logistiikka-, tuotanto- sekä urheilutilojen rakentamiseen. Tekova on perustettu vuonna 2018, ja Yhtiö on toimintahistoriansa aikana toteuttanut noin 100 hanketta. Yhtiö on menestynyt toimitilarakentamisen saralla keskittymällä asiakkaiden tarpeen mukaan räätälöityihin hallimaisiin toimitilahankkeisiin, joiden rakennuttamisprosessi on yksinkertainen. Yhtiö pyrkii hallitsemaan riskejä keskittymällä teknisesti ja taloudellisesti selkeisiin hankkeisin. Tekova toteuttaa hankkeensa vakioiduilla konsepteilla sekä ammattimaisesti prosessoidulla toimintamallilla avaimet käteen -periaatteella. Tekovalaisen laadun takeena toimii oma osaava henkilöstö hankekehityksessä sekä suunnittelun ja projektien johtamisessa. Rakentaminen toteutetaan yhteistyössä luotettavien kumppanien kanssa. Tekovan asiakaskunta koostuu pääasiallisesti yksityisen sektorin asiakkaista. Konsernin asiakkaina ovat olleet valtakunnalliset kaupalliset ketjut ja kiinteistösijoittajat sekä yksittäisiin hankkeisiin investoivat yritykset. Tekovan hyvä maine ja tunnettuus alalla pohjautuu asiakaslähtöiseen toimintatapaan ja onnistuneisiin projekteihin. Vuoden 2024 tilikauden toisen neljänneksen aikana suoritettu NPS-asiakastyytyväisyysmittaus oli 70.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut18.12.2024

	2023	24e	25e
Liikevaihto	55,9	63,4	77,6
kasvu-%	−54,9 %	13,2 %	22,5 %
EBIT (oik.)	3,5	6,0	6,2
EBIT-% (oik.)	6,2 %	9,5 %	7,9 %
EPS (oik.)	0,06	0,11	0,11
Osinko	0,03	0,03	0,03
Osinko %		2,1 %	2,5 %
P/E (oik.)	-	12,2	12,3
EV/EBITDA	-	7,7	6,4