Teleste Q2'26 -ennakko: Tulosodotukset painottuvat loppuvuoteen
Tiivistelmä
- Telesten Q2-liikevaihdon odotetaan laskeneen vajaat 3 % 34,9 MEUR:oon, erityisesti Networks-segmentin tilausten ajoituksellisten siirtymien vuoksi.
- Oikaistun liikevoiton ennustetaan laskeneen 1,9 MEUR:oon, mutta osakekohtaisen tuloksen odotetaan parantuneen valuuttakurssien heilunnan aiheuttamien tappioiden vähenemisen myötä.
- Yhtiö ohjeistaa vuoden 2026 liikevaihdoksi 140–160 MEUR ja oikaistuksi liiketulokseksi 7–10 MEUR, painottaen tulosodotuksia vuoden toiselle puoliskolle.
- Erityistä huomiota kiinnitetään Pohjois-Amerikan markkinan kehitykseen ja Coxin sekä Charterin fuusion etenemiseen, joka vaikuttaa Networks-segmentin loppuvuoden näkymiin.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
| Ennustetaulukko | Q2'25 | Q2'26 | Q2'26e | Q2'26e | 2026e |
|---|---|---|---|---|---|
| MEUR / EUR | Vertailu | Toteutunut | Inderes | Konsensus | Inderes |
| Liikevaihto | 35,9 | 34,9 | 144,6 | ||
| Liikevoitto (oik.) | 2,2 | 1,9 | 9,2 | ||
| Liikevoitto | 2,0 | 1,9 | 9,1 | ||
| EPS (oik.) | 0,03 | 0,07 | 0,36 | ||
| EPS (raportoitu) | 0,02 | 0,07 | 0,36 | ||
| Liikevaihdon kasvu-% | 21,5 % | -2,6 % | 4,3 % | ||
| Liikevoitto-% (oik.) | 6,0 % | 5,5 % | 6,4 % | ||
| Lähde: Inderes |
Teleste julkaisee Q2-raporttinsa perjantaina 14.8. klo 13. Odotamme yhtiön liikevaihdon ja oikaistun liikevoiton laskeneen hieman vertailukaudesta Networks-segmentin tilausten ajoituksellisten siirtymien vuoksi. Koko vuoden tulosodotukset painottuvat yhtiön näkymien mukaisesti toiselle vuosipuoliskolle. Tuore laaja raportti Telestestä on luettavissa täältä.
Odotamme liikevaihdon laskeneen hieman vertailukaudesta
Ennustamme Telesten Q2-liikevaihdon laskeneen vajaat 3 % 34,9 MEUR:oon. Networks-segmentissä odotamme liikevaihdon laskeneen 7 % 21 MEUR:oon. Laskuun vaikuttaa erityisesti Pohjois-Amerikassa yhtiön suurimman asiakkaan Coxin käynnissä oleva fuusio Charterin kanssa, mikä aiheuttaa lyhyellä tähtäimellä tilausten ajoituksellista siirtymää. Euroopan markkinanäkymän piristymisen pitäisi kuitenkin paikata osittain Pohjois-Amerikan lyhyen aikavälin hidastumista. Public Safety and Mobilityssa odotamme liikevaihdon kasvaneen 5 % 13,9 MEUR:oon. Segmentin hyvällä tasolla oleva tilauskanta (Q1'26: 90,8 MEUR), laajentunut asiakaspohja ja muutenkin suotuisat markkinatrendit tukevat vakaata kasvunäkymää, vaikkakin vuosineljännestasolla suurten projektien toimitusten ajoitukset heiluttavat kasvulukuja.
Odotamme liikevoiton heikentyneen volyymien laskun myötä
Odotamme Q2:n oikaistun liikevoiton laskeneen 1,9 MEUR:oon (Q2'25: 2,2 MEUR) heijastellen Networks-segmentin ennusteessamme laskevia volyymeja. Kannattavuutta tukevat kuitenkin molemmissa liiketoiminnoissa viime vuosina trimmattu kulurakenne ja parantunut operatiivinen tehokkuus. Kustannuspuolella painetta tulee siitä, että tekoälyinvestointien vetämä komponenttien kysyntä on luonut paineita hintoihin ja saatavuuteen, mihin Teleste on tosin pyrkinyt varautumaan etupainotteisilla hankinnoilla. Tuloslaskelman alemmilla riveillä odotamme kuitenkin oikaistun osakekohtaisen tuloksen (0,07 EUR) parantuneen selvästi vertailukaudesta (0,03 EUR). Tuolloin rahoituskuluja nostivat valuuttakurssien heilunnasta aiheutuneet realisoitumattomat valuuttatappiot.
Tulosodotukset painottuvat loppuvuoteen
Teleste ohjeistaa vuoden 2026 liikevaihdoksi 140–160 MEUR ja oikaistuksi liiketulokseksi 7–10 MEUR. Ennusteemme odottaa 145 MEUR:n liikevaihtoa ja 9,2 MEUR:n oikaistua liikevoittoa. Yhtiö on aiemmin viestinyt kuluvan vuoden tuloksen painottuvan toiselle vuosipuoliskolle, joten Q2-raportin yhteydessä katseet suuntautuvat loppuvuoden toimitusnäkymiin. Seuraamme erityisellä mielenkiinnolla kommentteja Pohjois-Amerikan markkinasta ja Coxin sekä Charterin fuusion etenemisestä. Fuusion on arvioitu valmistuvan vuoden jälkipuoliskolla, ja sen vaikutukset pääasiakkaiden lyhyen aikavälin investointitahtiin ovat tällä hetkellä suurin yksittäinen epävarmuustekijä Networks-segmentin loppuvuoden kannalta. Public Safety and Mobilityssa laajentunut asiakaspohja, tasaisesti kasvava markkina sekä tehdyt liiketoiminnan tehostamistoimet luovat hyvän pohjan kannattavan kasvun jatkumiselle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Teleste Oyj on vuonna 1954 perustettu suomalainen teknologiakonserni, joka kehittää ja tarjoaa video- ja laajakaistateknologioita sekä niihin liittyviä palveluita. Teleste toimii tietoliikenneoperaattorien kaapeliverkkojen verkkolaitteiden kehittäjänä, tuottajana ja myyjänä sekä palvelutoimittajana. Lisäksi yhtiö tarjoaa videovalvontaan ja matkustajainformaatioon tarvittavia sovelluksia ja ratkaisuja lähinnä julkisen sektorin asiakkaille sekä raideliikenteeseen. Yhtiön tuotanto tapahtuu suurimmaksi osaksi Suomessa ja tuotekehitystoiminnot yhtiöllä ovat pääosin Suomessa, Saksassa ja Puolassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.07.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 138,6 | 144,6 | 156,6 |
| kasvu-% | 4,6 % | 4,3 % | 8,3 % |
| EBIT (oik.) | 7,1 | 9,2 | 10,4 |
| EBIT-% (oik.) | 5,1 % | 6,4 % | 6,6 % |
| EPS (oik.) | 0,17 | 0,36 | 0,41 |
| Osinko | 0,08 | 0,10 | 0,12 |
| Osinko % | 2,1 % | 2,8 % | 3,3 % |
| P/E (oik.) | 22,3 | 9,9 | 8,8 |
| EV/EBITDA | 7,5 | 5,7 | 4,9 |
Foorumin keskustelut
