Teleste Q3’24 -ennakko: Tulosvaroituksen jäljiltä odotuksissa vaisu neljännes
Teleste raportoi Q3-tuloksensa keskiviikkona 6.11. klo 8.30. Yhtiön syyskuussa antaman tulosvaroituksen jäljiltä odotukset loppuvuoden osalta ovat melko vaatimattomia. Raportissa keskiössä ovat jälleen yhtiön kommentit Broadband Networksin Euroopan sekä Pohjois-Amerikan markkinanäkymien osalta. Lähivuosien odotuksissamme on merkittävää tuloksen elpymistä Pohjois-Amerikan kasvun tukemana, missä yhtiö on ottanut lupaavia askelia alkuvuodesta oikeaan suuntaan.
Liikevaihto edelleen paineessa
Odotamme Telesten Q3-liikevaihdon laskeneen 14 % 30,3 MEUR:oon. Teleste kommentoi tulosvaroituksen yhteydessä Broadband Networksissa eurooppalaisten operaattoriasiakkaiden kysynnän pysytelleen vaisuna, eivätkä asteittain kasvavat Pohjois-Amerikan toimitukset tuo vielä tarpeeksi tukea paikkaamaan tätä. Odotamme täällä liikevaihdon laskeneen 25 % 15,8 MEUR:oon, mikä tarkoittaisi vielä pientä laskua myös edellisestä neljänneksestä (17,0 MEUR). Tulosvaroituksessa Teleste mainitsi yleisesti loppuvuoden toimitusten ja projektien ajoitukseen liittyvän epävarmuutta, mikä käsityksemme mukaan koskettaa myös Public Safety and Mobility -yksikköä. Täällä odotamme kuitenkin paluuta vakaaseen kasvuun (Q3’24e: 14,5 MEUR, +2 %) hyvällä tasolla olevan tilauskannan (Q2’24: 95,6 MEUR) turvin.
Odotamme tuloksen olleen vertailukauden matalalla tasolla
Ennustamme Telesten Q3-liiketuloksen olleen vertailukauden tasolla 0,5 MEUR:ssa. Teleste on tänä vuonna lisännyt toimenpiteitä kustannustehokkuuden parantamiseksi ja tehtävien priorisoimiseksi kaikissa toiminnoissaan. Arviomme näiden säästötoimien kompensoineen laskevia volyymeja neljänneksellä. Yhtiö kommentoi tulosvaroituksen yhteydessä toimeenpantujen pysyvien kulusäästöjen kokonaismäärän olevan yli 8 MEUR vuositasolla. Yhtiö myös aikoi lomauttaa osaa henkilöstöstään loppuvuoden aikana. Investointeja Pohjois-Amerikan markkinoille jatketaan kuitenkin strategian mukaisesti.
Näkymäkommenteissa Pohjois-Amerikan kehitys kiinnostaa jälleen
Tulosvaroituksen yhteydessä päivitetyssä ohjeistuksessa Teleste arvioi vuoden 2024 liikevaihdoksi 120-135 MEUR (aik. 140-150 MEUR) ja oikaistuksi liiketulokseksi 1-4 MEUR (aik. 3-6 MEUR). Ennusteemme odottaa tältä vuodelta 129 MEUR:n liikevaihtoa ja 3,0 MEUR:n oikaistua liikevoittoa. Tässä kohtaa katseet ovat jo lähivuosissa, jolloin odotamme huomattavaa käännettä parempaan (2025e-2026e EBIT 5,1-7,0 MEUR), mihin trimmattu kulurakenne ja elpyvä kysyntä luovat myös edellytykset. Euroopan markkinan jatkuva pehmeys kohottaa kuitenkin epävarmuutta käänteen suhteen ja näemme riskinä, että Pohjois-Amerikan kasvu menee tulevina vuosina osittain laskevan Euroopan paikkaamiseen. Pohjois-Amerikka on kuitenkin noin 4 kertaa Eurooppaa isompi, mikä tarjoaa myös huomattavia mahdollisuuksia. Seuraammekin jälleen mielenkiinnolla yhtiön tuoreimpia kommentteja markkinanäkymien osalta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Teleste
Teleste Oyj on vuonna 1954 perustettu suomalainen teknologiakonserni, joka kehittää ja tarjoaa video- ja laajakaistateknologioita sekä niihin liittyviä palveluita. Teleste toimii tietoliikenneoperaattorien kaapeliverkkojen verkkolaitteiden kehittäjänä, tuottajana ja myyjänä sekä palvelutoimittajana. Lisäksi yhtiö tarjoaa videovalvontaan ja matkustajainformaatioon tarvittavia sovelluksia ja ratkaisuja lähinnä julkisen sektorin asiakkaille sekä raideliikenteeseen. Yhtiön tuotanto tapahtuu suurimmaksi osaksi Suomessa ja tuotekehitystoiminnot yhtiöllä ovat pääosin Suomessa, Saksassa ja Puolassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut16.09.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 151,3 | 129,4 | 144,4 |
kasvu-% | −8,27 % | −14,49 % | 11,60 % |
EBIT (oik.) | 1,2 | 3,0 | 5,1 |
EBIT-% (oik.) | 0,77 % | 2,30 % | 3,51 % |
EPS (oik.) | 0,09 | 0,09 | 0,17 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,10 |
Osinko % | 4,61 % | ||
P/E (oik.) | 31,63 | 23,21 | 13,12 |
EV/EBITDA | 14,47 | 9,72 | 5,04 |