Telia Q3: Tulos odotuksiin, strategian toteuttaminen etenee suunnitellusti
Telia julkaisi aamulla isossa kuvassa odotuksien kanssa linjassa olleen Q3-raportin. Telian vertailukelpoinen liikevaihto jatkoi kasvu-uralla, mikä yhdessä kommenttien kanssa lisää luottamusta jatkon kannalta. Käyttökate laski odotetusti liiketoiminta myynnin, investointien ja koronan jälkeen palautuvien kulujen myötä. Lisäksi alkuvuoden kassavirta riittää hyvin vähintään 2 kruunun osingonjakoon. Telia kommentoi myös helmikuussa julkaistun strategian implementaation ja säästöohjelman etenevän odotetusti, mutta investoinnit rajoittavat lyhyellä aikavälillä kannattavuuspotentiaalia.
Telia raportoi Q3-liikevaihdon laskeneen 1,2 % 21271 MSEK:iin, mikä oli yli meidän ja konsensuksen odotuksien. Liikevaihto laski Carrier-liiketoiminnan myynnin ajamana. Liikevaihdon trendi ilman valuuttakurssivaikutuksia ja yritysjärjestelyjä jatkoi kasvu-uralla kasvaen 3,8 % (Q2’21: 4,9 %). Vertailukelpoinen palveluliikevaihto kasvoi 2,3 % Q3:lla (Q2’21 3 %). Yhtiö kommentoi strategian etenevän ja kaikkien markkinoiden kasvaneen Tanskaa lukuun ottamatta. Kasvua veti jälleen erityisesti koronasta elpyvä TV & Media -liiketoiminta. Palveluliikevaihto on nyt antanut kaksi neljännestä merkkejä paluusta paremmalle kasvulle. Palveluliikevaihdon kasvu on tärkeää, jotta tuloskasvu olisi vankemmalla pohjalla ja myös Telian uudet strategiatavoitteet heijastelevat tätä.
Teliaa seuratessa oikaistu käyttökate kuvaa parhaiten operatiivista tulostasoa, kun muilla riveillä on kertaluonteisia ja ei-operatiivisia eriä. Telia kommentoi, että kululeikkaukset jatkuvat suunnitelmien mukaan. Investoinnit sisältöön (urheilu) ja asiakaspalveluun rajoittavat kuitenkin kannattavuutta. Oikaistu käyttökate laski 4,9 % 7806 MSEK:iin Carrier-liiketoiminnan ajamana ja oli linjassa odotuksiimme. Vertailukelpoinen käyttökate laski 1,9 %. Oikaistu käyttökate-% laski vertailukaudesta ja oli 36,7 % (Q3’20 38,1 %). Poistotasot olivat meidän ja markkinoiden odotuksia suuremmat ja rahoituskulut linjassa odotuksiin.
Yhtiön raportoitu osakekohtainen tulos oli näin 0,39 kruunua ja alle meidän ja markkinoiden odotusten. Maantieteellisesti Suomen markkina on selkeä kipupiste ja yhtiö odottaa sen kääntyvän tuloskasvu-uralle vuoden 2022 aikana. Operatiivinen kassavirta on 9 miljardia kruunua Q1-Q3’21:llä ja riittää hyvin vähintään 2 kruunun osingon maksuun.
Telia toisti odotetusti ohjeistuksensa ja ohjeistaa vuodelle 2021 palveluliikevaihdon ja oik. käyttökatteen paikallisin valuutoin ilman Telia Carrieria olevan vertailukauden tasolla tai kasvu-%:n olevan matala yksinumeroinen luku (Q1-Q3’21 +1,0 % ja 0,8 %). Ennustimme ennen Q3-raporttia vuoden 2021 liikevaihdon nousevan 1,2 % ilman Carrier-liiketoimintaa ja oik. käyttökatteen kasvavan 1,2 % ilman Carrier-liiketoimintaa (raportoidut -3 % ja 0 %).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Telia Company
Telia Company on vuonna 2003 perustettu monikansallinen teleoperaattori, joka tarjoaa kiinteän verkon ja mobiilin tietoliikennepalveluja. Telia on Bonnier kaupan myötä Pohjoismaiden suurimmista TV-yhtiöistä. Yhtiön asiakkaita ovat niin yritys- kuin kuluttaja-asiakkaatkin. Yhtiön kotipaikkana on Tukholma. Telian osakkeet ovat noteerattu Helsingin ja Tukholman pörsseissä.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.07.2021
2020 | 21e | 22e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 89 190,7 | 86 942,2 | 86 658,5 |
kasvu-% | 3,75 % | −2,52 % | −0,33 % |
EBIT (oik.) | 10 735,2 | 11 513,9 | 13 144,8 |
EBIT-% (oik.) | 12,04 % | 13,24 % | 15,17 % |
EPS (oik.) | 1,63 | 1,82 | 2,24 |
Osinko | 2,00 | 2,00 | 2,00 |
Osinko % | 5,89 % | 7,99 % | 7,99 % |
P/E (oik.) | 20,86 | 13,78 | 11,16 |
EV/EBITDA | 7,06 | 4,66 | 5,52 |