UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt: Tuottoa Pohjolasta
UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt on vuonna 2016 perustettu Norjassa, Ruotsissa, Tanskassa ja Suomessa sijaitseviin kiinteistöihin sijoittava kiinteistörahasto. Rahaston sijoituskohteisiin lukeutuvat esimerkiksi logistiikka-, tuotanto- ja toimistokiinteistöt. Historiallisesti sen osuudet ovat tuottaneet keskimäärin vajaat 8 prosenttia vuodessa.
Rahastolle on avattu tänään Inderesin palvelussa rahastosivu, joka mahdollistaa rahaston seurannan pörssiyhtiöiden tavoin inderes.fi-alustan kautta. Inderes tarjoaa UB Rahastoyhtiölle oman sivuston ja mahdollisuuden rahaston omien sisältöjen julkaisuun palvelussa, ja merkkinä tästä sivulla on Yhtiöasiakas-tunnus. Kokonaisuutta täydentävät säännölliset inderesTV:n haastattelut.
Rahastosivuun pääset tutustumaan tästä.
Pohjoismaihin sijoittava erikoissijoitusrahasto
UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt on vuonna 2016 toimintansa aloittanut kiinteistörahasto, jonka tavoitteena on yltää noin 7–9 % vuotuiseen tuottoon. Tuotosta suuri osa jaetaan sijoittajille vuotuisena tuotto-osuutena, mikä on tyypillistä kiinteistörahastoissa.
Rahaston sijoituskohteita voivat olla esimerkiksi ruokakaupat, logistiikkakiinteistöt, julkishallinnon kiinteistöt sekä toimistot. Asuinkiinteistöihin se ei sijoita. Kiinteistökohteiden koko on tyypillisesti noin 5-50 MEUR, ja suuremmissa kohteissa rahasto voi olla osaomistajana.
Kiinteistösijoituksia rahastolla on kaikissa Pohjoismaissa Islantia lukuun ottamatta. Vuoden 2022 ensimmäisen neljänneksen lopussa melkein puolet sen noin 480 MEUR:n kiinteistövarallisuudesta sijaitsi Norjassa ja kaikkiaan sijoituksista yli 3/4 oli toimisto-, tuotanto- ja logistiikkakiinteistöissä.
Sijoitusten pääpaino on rahaston mukaan vähäriskisissä, vakaata ja vahvaa kassavirtaa tuottavissa kohteissa, joissa tuotto ei perustu arvonnousuun vaan vuokratuottoon. Sijoittajan on hyvä huomata, että vuokrasopimukset sidotaan alalla tavanomaisesti indeksiin, normaalisti elinkustannusindeksiin, jolloin vuokrat nousevat käytännössä vuotuisen inflaation tahdissa.
Sijoituskohteita rahastolla oli ensimmäisen neljänneksen lopussa 28, ja niiden vuokrasopimusten keskipituus (WAULT) oli noin 6,8 vuotta. Kiinteistöjen alkutuotto oli 6,2 prosenttia. Alkutuotto kuvaa ensimmäisen vuoden nettovuokrien suhdetta kiinteistön käypään arvoon.
Sijoitustoiminnan tehostamiseksi rahasto voi ottaa luottoa enintään 100 prosenttiin asti rahaston nettovarallisuudesta (NAV Q1'22: 295,3 MEUR). Ensimmäisen neljänneksen lopussa lainoitusaste ilman käteistä (LTV-%) oli 48 prosenttia. Velkavivun käyttö on yleistä kiinteistösijoittamisessa, sillä se lisää mahdollisuutta korkeampaan tuottoon. Sijoittajan on kuitenkin hyvä muistaa, että samalla se kohottaa riskitasoa.
Tarkemmat yksityiskohdat UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt -rahastosta löytyvät United Bankersin verkkosivuilta tästä.
Kiinteistömarkkinoilla takanaan ennätysvuosi
Keskuspankkien elvytystoimien takia korkomarkkinoilla on ollut vaikea saavuttaa viime vuosina tyydyttäviä tuottoja, mikä on lisännyt kiinteistöjen ja muiden vaihtoehtoisten sijoituskohteiden suosiota. Newsec arvioi vuonna 2020, että kiinteistöjen osuus Pohjoismaiden ja Baltian maiden 30 suurimman eläkerahaston salkuissa oli melkein kaksinkertaistunut 15 vuodessa.
Kiinteistösijoitusmarkkinoiden kauppavolyymit ovat kasvaneet Pohjoismaissa selvästi viime vuosina, mitä selittävät paitsi edellä kuvattu kehitys myös ulkomaisten sijoittajien ja rahastojen kasvanut osuus pohjoismaisilla kiinteistömarkkinoilla.
Newsec arvioi vuonna 2020 kiinteistökauppojen volyymin kaksinkertaistuneen 20 miljardista 40 miljardiin euroon edellisen kymmenen vuoden aikana. Vuonna 2021 kaupankäyntivolyymi kohosi jopa yli 70 miljardiin euroon ylittäen selvästi edellisten vuosien huiput. Newsec odottaa vahvan vireen säilyvän myös tänä vuonna, joskin viime vuoden ennätyslukemien saavuttaminen voi sen mukaan olla vaikeaa.
Tarkemmin kiinteistömarkkinoiden kehityksestä kiinnostuneita sijoittajia suosittelemme tutustumaan Newsecin kevään 2022 kiinteistömarkkinakatsaukseen, joka antaa kattavan kuvan sektorilla käynnissä olevista trendeistä.
Historiallinen kehitys
Historiallisesti UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt -rahaston vuosituotto on rahaston sarjasta riippuen 7,4–7,8 prosenttia. Vuonna 2021 se saavutti poikkeuksellisen vahvat tuotot, kuten alla olevasta grafiikasta nähdään, kiinteistömarkkinoiden elvyttyä pandemian aiheuttamasta hetkellisestä pudotuksesta. Vuosi oli yleisestikin sijoitusmarkkinoilla erittäin vahva. Menneet tuotot eivät luonnollisesti ole tae tulevista, mikä sijoittajan on hyvä muistaa.
Rahaston salkunhoidosta vastaavat Jaakko Onali ja Mikko Hentinen. Heidän ensimmäinen haastattelunsa inderesTV:ssä julkaistaan lähiaikoina.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
UB Pohjoismaiset Liikekiinteistöt on pohjoismaisiin liike- ja toimitilakiinteistöihin sijoittava rahasto. Rahaston sijoituskohteita ovat esimerkiksi ruokakaupat, logistiikkakiinteistöt, julkishallinnon kiinteistöt sekä toimistot ja sijoitukset hajautetaan laajasti koko Pohjoismaiden alueelle. Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pohjoismaisten kiinteistömarkkinoiden mukainen tuotto ja kasvattaa rahasto-osuuden arvoa pitkällä aikavälillä. Rahaston tavoitteena on saavuttaa noin 7–9 %:n vuotuinen tuotto, josta suuri osa jaetaan sijoittajalle vuotuisena tuotto-osuutena.
Lue lisää yhtiösivulla