Witted: Helmikuun 5 % orgaaninen kasvu vahvistaa pohjaa kannattavuuskäänteelle
Tiivistelmä
- Wittedin helmikuun liikevaihto kasvoi 10,2 % edellisvuodesta 4,8 MEUR:oon, ylittäen hieman 4,7 MEUR:n ennusteemme. Orgaaninen kasvu oli 4,7 %, mikä oli odotuksiamme parempaa.
- Asiantuntijamäärä kasvoi helmikuun lopussa 366 henkilöön, mikä oli lähes ennusteemme mukainen. Alihankkijoiden määrä nousi 269 henkilöön ja omien työntekijöiden määrä 97 henkilöön.
- Yhtiö arvioi markkinanäkymän säilyvän varovaisen positiivisena, vaikka geopoliittinen epävarmuus ja polttoaineiden hintojen nousu voivat vaikuttaa asiakaskuntaan.
- Helmikuun luvut vahvistavat luottamustamme yhtiön kykyyn parantaa kannattavuutta, mutta emme tehneet muutoksia ennusteisiimme tai näkemykseemme osakkeen houkuttelevuudesta.
Tämä sisältö on tekoälyn tuottamaa. Anna siihen liittyvää palautetta Inderesin foorumilla.
Wittedin helmikuun liikevaihto kasvoi 10 % vertailukaudesta 4,8 MEUR:oon, mikä ylitti hieman 4,7 MEUR:n ennusteemme. Orgaaninen kasvu oli 4,7 % ja odotuksiamme (1,3 %) parempaa, mikä vahvistaa aiemmilla kvartaaleilla nähtyä positiivista trendiä. Asiantuntijamäärä kasvoi lähes täysin odotustemme mukaisesti 366 henkilöön (FTE), ja yhtiön kommentit kysyntätilanteesta säilyivät varovaisen positiivisina. Uusmyynti on kokonaisuutena alkuvuonna sujunut vertailukautta paremmin. Asiantuntijakohtainen liikevaihto oli myös odotuksiamme parempi ja luo edellytykset ennusteissamme vahvistuvalle kannattavuuskehitykselle. Emme tehneet katsauksen pohjalta muutoksia ennusteisiimme tai näkemykseemme.
| Enn. | Tot. | Ero; %, kpl | Enn. | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ennuste vs toteuma | 02/26 | 02/26 | 02/26 | 2026 | |||
| Liikevaihto | 4,7 | 4,8 | 1,7 % | 56,5 | |||
| muutos, YoY % | 7,5 % | 10,2 % | 2,7 % | 7,2 % | |||
| Orgaaninen työpäiväoikaistu muutos, % | 1,3 % | 4,7 % | 3,4 % | 6,8 % | |||
| Liikevaihto/henkilö/työpäivä, kk (FTE) | 0,653 | 0,663 | 1,6 % | 0,613 | |||
| muutos, % v/v | -5,0 % | -3,5 % | 1,5 % | -3,2 % | |||
| Asiantuntijamäärä kasvu, kk | 8 | 7 | -1 | 5 | |||
| Omat asiantuntijat, kasvu kk | 2 | 2 | 0 | 5 | |||
| Alihankinta, kasvu kk | 6 | 5 | -1 | 0 | |||
| Omien työntekijöiden osuus, kk lopussa | 27 % | 27 % | -0,2 % | 27 % | |||
Lähde: Inderes ja Witted
Liikevaihdon kasvu jatkui hienoisesti ennusteitamme vahvempana
Witted tiedotti helmikuun liikevaihdon kasvaneen 10,2 % viime vuodesta 4,8 MEUR:oon (2/25: 4,4 MEUR), mikä ylitti hieman 4,7 MEUR:n ennusteemme. Orgaanisesti liikevaihto kasvoi 4,7 %, mikä ylitti 1,3 %:n ennusteemme. Liiketoiminnan kehitys oli vahvinta Suomen ja Norjan ohjelmistokonsultoinnissa sekä Software Saunassa, ja kansainvälisten toimintojen osuus liikevaihdosta jatkoi kasvua. Muutoskonsultoinnin kehitys on jatkunut muita alueita vaisumpana syksystä alkaen. Pientä liikevaihtoennusteylitystä ajoi myös hyvin kehittynyt liikevaihto/asiantuntija/työpäivä, joka oli 663 ja ylitti 653 euron ennusteemme. Hyvin kehittyneen lukeman taustalla on osin Norjan (korkempi hintataso) suhteellisesti vahvempi kasvu, mutta myös yhtiön toimet "revenue leakagen" parantamiseksi. Positiivista on myös se, ettei säästötoimilla ole yhtiön mukaan ollut negatiivista vaikutusta liikevaihdon kehitykseen. Näiden muuttujien kehityksen yhdistelmä luo edellytykset odottamallamme kannattavuusparannukselle.
Asiantuntijamäärä kehittyi odotustemme mukaisesti
Wittedin asiantuntijamäärä (FTE) oli helmikuun lopussa 366 (2/25: 323), mikä on 13 % yli vertailukauden tason. Lukema oli lähes 367 henkilön ennusteemme mukainen. Tammikuun loppuun verrattuna asiantuntijamäärä kasvoi seitsemällä. Alihankkijoiden määrä nousi 269 henkilöön (+5 tammikuusta) ja omien työntekijöiden määrä 97 henkilöön (+2 tammikuusta).
Markkinanäkymä säilyy varovaisen positiivisena epävarmuustekijöistä huolimatta
Yhtiö arvioi varovaisen positiivisen markkinanäkymän jatkuvan, vaikka uusmyynti helmikuussa oli edellisvuoden tasolla. Yhtiön mukaan alkuvuonna uusmyynti on kokonaisuutena sujunut vertailukautta paremmin. Yhtiön mukaan erityisesti, toistaiseksi pienen alueen, data- ja AI-osaajien kysyntä on jatkunut hyvänä, kun taas muutoskonsultoinnissa kysyntä on syksystä saakka ollut muita alueita heikompaa. Yhtiö nosti esiin myös kohonneen geopoliittisen epävarmuuden sekä polttoaineiden hintojen nousun mahdolliset vaikutukset asiakaskuntaan joko suoraan tai inflaatiopelkojen kautta. Tilanne ei kuitenkaan ole mustavalkoinen, ja Norja öljyntuottajamaajana on mm. melko hyvässä asemassa nykytilanteessa. Konkreettisia muutoksia ostokäyttäytymisessä yhtiö ei ole kuitenkaan vielä havainnut.
Sijoitustarina etenee odotustemme mukaisesti
Liikevaihto ja asiantuntijamäärä olivat hyvin linjassa ennusteidemme kanssa tai hieman odotuksiamme paremmat. Helmikuun toteuma vahvistaa luottamustamme siihen, että yhtiö kykenee parantamaan sijoitustarinan kannalta erittäin kriittistä kannattavuutta tänä vuonna. Emme tehneet helmikuun lukujen perusteella muutoksia ennusteisiimme, ja näkemyksemme osakkeen houkuttelevuudesta säilyy ennallaan. Samaan aikaan on hyvä huomioida, että Iranin sodan lisäämä epävarmuus yhdistettynä Suomen heikkoon taloustilanteeseen ja tekoälyn kasvattamaan disruptiouhkaan pitävät näkemyksemme mukaan riskitason korkeana. Tarkemmat perustelut näkemyksellemme ja yhtiön tilanteelle ovat luettavissa viimeisimmästä yhtiöraportistamme.
| Tot | Tot | Tot | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | Enn | |
| Kuukausiennusteet | 2025 | 1/26 | 2/26 | 3/26 | 4/26 | 5/26 | 6/26 | 7/28 | 8/26 | 9/26 | 10/26 | 11/26 | 12/26 | 2026 |
| Liikevaihto | 52,7 | 4,7 | 4,8 | 5,4 | 4,8 | 4,7 | 4,8 | 2,3 | 4,5 | 5,2 | 5,5 | 5,2 | 4,6 | 56,5 |
| kasvu, v/v % | -1,5 % | 4 % | 10 % | 13 % | 9 % | 2 % | 11 % | 5 % | 6 % | 6 % | 6 % | 6 % | 7 % | 7,2 % |
| Työpäiväoikaistu kasvu, % | -1 % | 10 % | 10 % | 8 % | 9 % | 8 % | 6 % | 5 % | 6 % | 6 % | 11 % | 1 % | 2 % | 7 % |
| Orgaaninen työpäiväoikaistu kasvu, % | -1 % | 4,5 % | 5 % | 3 % | 3 % | 2 % | -1 % | -1 % | 0 % | 0 % | 6 % | 1 % | 2 % | 2 % |
| Asiantuntijamäärä kuun lopussa, FTE | 376 | 359 | 366 | 369 | 370 | 371 | 371 | 314 | 356 | 369 | 375 | 379 | 381 | 381 |
| Alihankkijoiden määrä kuun lopussa, FTE | 277 | 264 | 269 | 271 | 272 | 272 | 272 | 220 | 260 | 270 | 274 | 276 | 277 | 277 |
| Oma asiantuntijamäärä kuun lopussa, FTE | 99 | 95 | 97 | 98 | 98 | 99 | 99 | 94 | 96 | 99 | 101 | 103 | 104 | 104 |
| Asiantuntijamäärä kaudella avg, FTE | 332 | 359 | 363 | 368 | 370 | 371 | 371 | 343 | 335 | 363 | 372 | 377 | 380 | 366 |
| Alihankkijoiden määrä kaudella avg, FTE | 242 | 264 | 267 | 270 | 272 | 272,0 | 272 | 246 | 240 | 265 | 272 | 275 | 277 | 267 |
| Oma asiantuntijamäärä kaudella avg, FTE | 89 | 95 | 96 | 98 | 98 | 99 | 99 | 97 | 95 | 98 | 100 | 102 | 104 | 99 |
| Työpäiviä | 251 | 20 | 20 | 22 | 20 | 19 | 21 | 23 | 21 | 22 | 22 | 21 | 21 | 252 |
| muutos, YoY % | -0,4 % | -4,8 % | 0 % | 5 % | 0 % | -5 % | 5 % | 0 % | 0 % | 0 % | -4 % | 5 % | 5 % | 0,4 % |
| Liikevaihto per FTE, kk | 159 | 13,1 | 13,3 | 14,6 | 13,0 | 12,6 | 13,1 | 6,8 | 13,3 | 14,3 | 14,8 | 13,8 | 12,1 | 154 |
| Liikevaihto/henkilö/työpäivä, kk (FTE) | 0,633 | 0,655 | 0,663 | 0,665 | 0,648 | 0,664 | 0,622 | 0,295 | 0,634 | 0,649 | 0,674 | 0,658 | 0,577 | 0,613 |
| muutos, % v/v | -4,1 % | -2,1 % | -3,5 % | -4,5 % | -4,4 % | -4,5 % | -4,4 % | -4,4 % | -4,4 % | -4,9 % | 0,5 % | 0,2 % | 0,5 % | -3,2 % |
| muutos, % kk/kk | 14 % | 1 % | 0 % | -3 % | 2 % | -6 % | -53 % | 115 % | 2 % | 4 % | -2 % | -12 % | ||
| Asiantuntijamäärä kasvu, kk | 52 | -17 | 7 | 3 | 1 | 1 | 0 | -57 | 42 | 13 | 6 | 4 | 2 | 5 |
| Asiantuntijamäärä kasvu, YoY % | 13 % | 13 % | 14 % | 14 % | 12 % | 9 % | 11 % | 11 % | 11 % | 10 % | 1 % | 1 % | ||
| Alihankinta, kasvu kk | 42 | -13 | 5 | 2 | 1 | 0 | 0 | -52 | 40 | 10 | 4 | 2 | 1 | 0 |
| Omat asiantuntijat, kasvu kk | 10 | -4 | 2 | 1 | 0 | 1 | 0 | -5 | 2 | 3 | 2 | 2 | 1 | 5 |
| Omien työntekijöiden osuus, kk lopussa | 26 % | 26 % | 27 % | 27 % | 26 % | 27 % | 27 % | 30 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % | 27 % |
Lähde: Witted ja Inderes
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Witted on vuonna 2016 perustettu teknologiariippumaton IT-palveluyhtiö, joka keskittyy rakentamaan asiakkailleen ohjelmistokehitystiimejä. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen perinteisiä ohjelmistokehityspalveluita digijärjestelmien kehityshankkeisiin (ohjelmistokehitys), minkä lisäksi se rakentaa asiakkailleen digitaalisia kyvykkyyksiä (rekrytointi ja kasvukonsultointi). Witted syntyi IT-sektorin osaajasodan ratkomisen ympärille, mikä on edelleen yhtiön olemassaolon kantava ajatus. Witted Megacorp -konserniin kuuluvat Suomessa sijaitsevien yhtiöiden lisäksi yhtiöt Norjassa, Ruotsissa, Tanskassa ja Yhdysvalloissa. Näiden lisäksi Yhtiö tekee projekteja useilla eri markkinoilla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut19.02.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 52,7 | 56,4 | 58,6 |
| kasvu-% | −1,5 % | 7,0 % | 4,0 % |
| EBIT (oik.) | 0,8 | 1,6 | 2,0 |
| EBIT-% (oik.) | 1,5 % | 2,8 % | 3,4 % |
| EPS (oik.) | 0,05 | 0,09 | 0,12 |
| Osinko | 0,02 | 0,02 | 0,05 |
| Osinko % | 1,4 % | 1,3 % | 3,2 % |
| P/E (oik.) | 26,6 | 17,4 | 13,3 |
| EV/EBITDA | 54,4 | 10,2 | 7,7 |
Foorumin keskustelut
