192. Osinkosampo 

Osinkosampo on varmasti monille tuttu kaveri Äxästä. Hän julkaisee motivoivia ja mielenkiintoisia nostoja eri yhtiöistä sekä sijoittamisesta yleisemmin. Hänen tviiteissä ei aina varsinaisesti ole välttämättä uutta tai “erikoista” tietoa, vaan usein tärkeitä oivalluksia ja näkökulmia, jotka saavat katsomaan tuttuja asioita uudesta kulmasta tai muistuttavat sellaisista perusasioista, joita ei vain ole tullut itse ajatelleeksi. Häneltä kyllä tulee myös ajankohtaisia ja tärkeitä nostoja myös markkinatapahtumista, joten siksikin häntä kannattaa seurata Äxässä.

Mielestäni hän omalla toiminnallaan edistää suomalaisen sijoittajayhteisön pitkäjänteisyyttä ja kärsivällisyyttä, mikä voi vähentää hätiköityjä ratkaisuja, kuten sokeaa FOMO-sijoittamista. Hänen julkaisuissaan on usein myös filosofista ja psykologista näkökulmaa sekä muistutuksia sijoittamisen perusperiaatteista. Ne ovat erityisen hyödyllisiä uusille sijoittajille, mutta tekevät hyvää myös kokeneemmille, koska perusasiat unohtuvat helposti.

Kaiken kaikkiaan Osinkosampo on mielestäni rauhallinen ja pitkäjänteinen sijoittaja, jonka julkaisuista löytyy hyödyllisiä ajatuksia niin aloittelijoille kuin kokeneemmillekin sijoittajille.

1. Kerro viidelläkymmenellä sanalla, kuka olet.

Taustallani on monipuolinen ura eri puolilla Suomea ja useilla eri toimialoilla, mikä on antanut laajan näkökulman elämään ja ihmisiin. Päälle nelikymppisenä olen löytänyt oman suuntani ja joutunut vähän pakostikin rauhoittumaan. Nykyisin painopisteeni ovat terveys, perhe, sijoittaminen ja mieluisat harrastukset, joiden kautta rakennan pitkäjänteisesti sekä hyvinvointia että taloudellista turvaa.

2. Kerro kolme asiaa, mitä harvat sinusta tietävät.

1. Olen introvertti, mutta olen vuosien varrella oppinut peittämään sen hyvin.
2. Minulla on seinällä Gallen-Kallelan Sammon taonta.
3. En juuri lue kirjoja, mutta silti suurin osa ajastani kuluu lukemiseen.

3. Mitä kiinnostuksen kohteita ja harrastuksia sinulla on sijoittamisen lisäksi?

Sijoittamisen lisäksi minua kiinnostavat filosofia, psykologia, historia, tähtitiede, matkailu ja 3D-tulostus. Filosofia ja psykologia näkyvät myös sijoitusajattelussani, sillä ne auttavat tunnistamaan omia ajatusvinoumia ja pysymään rauhallisena markkinoiden heilahdellessa. Historia opettaa näkemään pitkiä syklejä ja toistuvia ilmiöitä. Tähtitiede muistuttaa mittasuhteista, matkailu avartaa näkökulmaa ja 3D-tulostus on mieluisa käytännönläheinen vastapaino numeroiden ja analyysin parissa vietetylle ajalle.

4. Millainen olet sijoittajana?

Olen luonteeltani analyyttinen sijoittaja ja seuraan päivittäin teknologian kehitystä ja uusia keksintöjä, koska uskon sen antavan etulyöntiaseman sijoituskohteiden arvioinnissa. Sijoitustyylini yhdistää kärsivällisyyden ja ketteryyden, sillä osa yhtiöistä on salkussani pitkäjänteisesti, kun taas toiset saattavat vaihtua nopeastikin markkinatilanteen mukaan. Inhoan riskiä ja siksi pyrin tekemään pohjatyöni kunnolla.

5. Millainen sijoitushistoriasi on?

Aloitin sijoittamisen reilu 15 vuotta sitten, kun sain työkaverilta Nordnet-koodin ja sillä taisi saada Nokian osakkeen. Huomasin nopeasti, ettei pienillä summilla ja suurilla välityspalkkioilla tee muuta kuin tappiota. Korona-romahduksessa innostuin sijoittamisesta kunnolla ja opiskelin runsaasti ilmaista materiaalia. Kokeilin treidaamista, mutta kärsivällisyyteni ei riittänyt siihen, joten siirryin ensin osinkosijoittajaksi ja sitten arvosijoittajaksi. Matkan varrella huomasin kykyni löytää uusia markkinoita ennen muita, minkä myötä siirryin kasvusijoittajaksi. Nykyään liikun näiden tyylien välimaastossa syklin mukaan.

6. Millainen salkku sinulla on? Jos sinun pitäisi holdata kahta salkkusi osaketta viisi vuotta, mitkä valitsisit ja miksi?

Salkkuni on tällä hetkellä varsin laaja, lähes 30 yhtiötä. Tämä johtuu käynnissä olevasta rotaatiosta, joka on jatkunut jo pari kuukautta. Koen, että arvostuskertoimet ovat monin paikoin pilvissä, joten laaja hajautus on minulle keino hallita riskiä siihen asti, kunnes markkinoiden suunta selkiytyy. Jos joutuisin valitsemaan vain kaksi osaketta viiden vuoden holdaukseen, valitsisin JPMorganin ja Freeport-McMoRanin. JPMorgan on maailman suurin pankki, ja historia on osoittanut, että se selviää kriiseistä toistuvasti vain entistä vahvempana, kun se kerää heikommista kermat päältä. Freeport-McMoRan puolestaan on yksi maailman suurimmista kuparintuottajista, ja kupari on niin sähköistymisen kuin teknologisen kehityksenkin kannalta kriittinen raaka-aine, jota ilman koko kehityksen vauhti hidastuu.

7. Mitkä kaksi osaketta ostit viimeksi? Kerro myös sinun ostoperusteesi.

Viimeisimmät ostokseni olivat SPCX ja META. SPCX oli nopea, lyhyen aikavälin ”otetaan rahat pois”-kauppa, eräänlainen tähdenlento salkussa 😉. META puolestaan on pitkäjänteisempi valinta, sillä se omistaa valtavan määrän dataa, joka on tämän hetken arvokkaimpia resursseja.

8. Millainen on sinun osakepoimintaprosessisi normaalisti askel askeleelta?

Prosessini lähtee liikkeelle siitä, että seuraan päivittäin teknologia- ja tiedeuutisten otsikoita. Kun jokin uutinen herättää kiinnostukseni, silmäilen artikkelin nopeasti läpi ja arvioin, onko siinä potentiaalia kasvutarinaksi. Jos näin on, etsin alalta relevantit yhtiöt ja analysoin ne nopeasti. Mikäli analyysistä nousee jotain lupaavaa esiin, avaan salkkuun pienen position heti. Tämän jälkeen jatkan tutkimusta, ja sekä löydökset että osakkeen käyttäytyminen ratkaisevat, jääkö se salkkuun vain hetkeksi treidinä vai muuttuuko se pidempiaikaiseksi sijoitukseksi.

9. Jos saisit käyttää sijoituspäätöksiä tehdessäsi vain neljää arvostuskerrointa, mitkä valitsisit ja miksi juuri ne?

PEG-luku: Se kertoo heti, onko yhtiön arvostus linjassa sen kasvunäkymien kanssa.

Profit Margin: Yhtiön on lopulta tuotettava aitoa tulosta, eikä vain kasvatettava liikevaihtoa.

Debt/Equity: Se paljastaa yhtiön todellisen riskiprofiilin ja kyvyn selviytyä suhdannevaihteluista.

Payout Ratio: Osinkoyhtiöissä tämä varmistaa, että voitonjako on kestävällä pohjalla, eikä osinko ole uhattuna.

10. Mitkä ovat kolme suurinta vahvuuttasi sijoittajana? Mikä on suurin kehityskohteesi, ja kenet valitsisit opettajaksesi auttamaan sen kehittämisessä, ja miksi juuri valitsit juuri hänet?

Kolme suurinta vahvuutta ovat jatkuva tiedonjano, kiinnostus tieteeseen ja ajankäytön hallinta. Kehityskohde on psykologinen vahvuus, edelleen annan painoarvoa ihmisten mielipiteille ja se on johtanut virheisiin. En usko, että psykologista vahvuutta voi varsinaisesti kukaan opettaa, vaan se tulee pikkuhiljaa rutiineista ja aivojen uudelleen ohjelmoimisesta. Ensimmäinen askel on ongelman tunnistaminen.

11. Kerro noin 10 sanaan per yhtiö, millaisia ne ovat mielestäsi sijoituskohteena:

Microsoft: Yritysmaailman juggernautti, jonka tuotteita on vaikea korvata, vaikka halua olisi.

Nvidia: Mahdollisti 3D-pelit, Bitcoinin ja tekoälyn, seuraavaksi vuorossa robotiikka ja automaatio.

SpaceX: Kulttijohtajan tämän hetken lempilapsi, soveltuu erityisesti nopeisiin kauppoihin.

12. Mistä nimimerkkisi Osinkosampo on saanut alkunsa?

Suomalainen kulttuuri ja historia ovat minulle tärkeitä. Kun sijoittajana mietin, mikä olisi nykypäivän vastine Kalevalan kirjokannelle, sille rikkauksia takovalle koneelle, niin sehän on tietysti vakaalla pohjalla oleva, säännöllistä osinkoa maksava yritys. 🙂

13. Miten hyödynnät makrotaloudesta saatavaa dataa, uutisia ja muuta informaatiota sijoituspäätöksissäsi? Mitkä asiat ovat sinulle kaikkein tärkeimpiä seurata?

Seuraan kyllä uutisia päivittäin, mutta harvoin ne johtavat mihinkään toimenpiteisiin. Joskus yrityskohtaiset uutiset saavat minut tekemään nopeita päätöksiä yhtiön suhteen. ”Kaikki on jo hinnoiteltu osakkeen hintaan” on vale. 🙂 Olen rakentanut itselleni sovelluksen, joka seuraa ja tiivistää makrotalouden minulle ja sen avulla pysyn rotaation edellä. Twitteristä saatan joskus tylsyyteen katsoa mitä siellä kirjoitellaan yhtiöistä ja tästä tavasta pyrin eroon.

14. Mitkä ovat viisi tärkeintä tietolähdettäsi sijoittamisessa? Perustele valintasi. (Äxää ei saa mainita 🙂)

Seeking Alpha: Olen koonnut sinne ilmaisen portfolion itseäni kiinnostavista yhtiöistä, ja saan niistä tuoreimmat uutisotsikot suoraan sähköpostiini.

Finviz: Näen sieltä yhtiön keskeiset arvostusluvut yhdellä nopealla silmäyksellä.

Oma sovellukseni: Kerää automaattisesti tärkeimmät makrotalouden tiedot ja tiivistää ne helposti sulatettavaan muotoon.

TechCrunch: Sieltä luen ajankohtaiset teknologiauutiset.

https://www.science.org/: Täältä seuraan laajemmin tieteen kehitystä.

15. Miten vältät sijoittamisen yleisimmät psykologiset sudenkuopat, kuten FOMO:n ja paniikkimyynnit?

Jos minulle iskee FOMO, en jää odottelemaan sen kasvamista, vaan ostan osaketta heti pienen määrän, sitten voin myöhemmin rauhassa paniikkimyydä sen! 😉

Pienen position ottaminen on minulle konkreettinen tapa purkaa psykologinen paine. Kun minulla on yhtiötä edes pieni siivu, FOMO helpottaa välittömästi. Sen jälkeen pystyn taas katsomaan tilannetta analyyttisesti ja palaamaan lukuihin ilman tunteilua. Virheitä sattuu, mutta ei anneta sen lannistaa.

16. Jos saisit antaa vain yhden neuvon ihmiselle, joka haluaa sijoittamalla rakentaa taloudellisesti turvallisen ja vapaan tulevaisuuden, mikä se olisi?

Jos haluat kokeilla jotain uutta sijoittamisessa, tee se aina pienillä summilla. Jos strategia tai idea ei toimi pienellä pääomalla, se ei toimi isommallakaan. Pieni summa antaa kuitenkin mahdollisuuden oppia ilman, että virhe koituu kohtalokkaaksi koko taloudelliselle tulevaisuudellesi.

17. Miksi sinä sijoitat? Onko sinulla konkreettisia tavoitteita sijoittamisessa esim. euromääräisiä tavoitteita?

Sijoitan turvatakseni taloudellisen puolen elämästäni. En voi luottaa siinä muihin, enkä varsinkaan valtioon. Euromääräiset tavoitteet nousevat aina kun yhden tavoitteen saavutan.

18. Alokas arvostaa erityisesti sijoitusfilosofisia viestejäsi ja tapaasi katsoa ja ajatella markkinoita. Mikä neuvo auttaisi Alokasta kaikkein eniten onnistumaan sijoittajana tulevina vuosina?

Tunne itsesi, tiedä vahvuutesi ja heikkoutesi, ja kehitä itseäsi niiden pohjalta. Suurin riski ei ole olla eri mieltä markkinoiden kanssa, suurin riski on olla samaa mieltä vain siksi, että kaikki muutkin ovat. Parhaat tuotot syntyvät usein omasta ajattelusta, eivät muiden mielipiteiden lainaamisesta. Vaimenna elämästäsi osakecheerleaderit.

19. Mistä haluat kiittää suomalaista sijoittajayhteisöä?

Arvostan todella sitä kannustavaa ilmapiiriä, jota suurin osa yhteisöstä ylläpitää. Vittuilu ei ole koskaan kehittänyt ketään, ei sijoittajana eikä ihmisenä.

Kiitoksia mainioista vastauksista! 🙏

Useimmat eivät varmasti halua olla sijoittajana kuin Alokas. Joten jos haluaa kehittyä minun vastakohdakseni – järkeväksi ja loogiseksi turskattomaksi sijoittajaksi – niin suosittelen lämpimästi lukemaan Osinkosammon ajatuksia Äxässä. Mielestäni hän tuo sellaista näkökulmaa ja ajattelutapaa, jota muut eivät yleisellä tasolla ole tuoneet yhtä paljon. 🙂