Analyysi
Arvostuksessa on vielä sulateltavaa
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Q4-tulos oli pettymys, mutta ohjeistus vuodelle 2021 oli linjassa odotuksiemme kanssa ja lähivuosien ennustemuutokset jäivät pieniksi. Liikevaihdon kasvu kiihtyy tänä vuonna yritysostojen vetämänä, mutta kannattavuus ei oletettavasti skaalaudu. Arvostus on erittäin korkea (2021e P/E 48x) ja sen sulatteluun vaaditaan lähivuosina vahvaa tuloskasvua. Tukea voi antaa pienasiakaskonseptin läpilyönti tai odotettu laajentuminen Keski-Eurooppaan, mutta mielestämme osakkeen riski/tuotto-suhde jää nykytasolla vaisuksi markkinoiden odotuksien ollessa erittäin korkealla.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut08.02.2021
| 2020 | 21e | 22e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 65,2 | 76,3 | 88,1 |
| kasvu-% | 12,4 % | 17,1 % | 15,5 % |
| EBIT (oik.) | 12,9 | 15,0 | 18,9 |
| EBIT-% (oik.) | 19,8 % | 19,7 % | 21,5 % |
| EPS (oik.) | 0,22 | 0,26 | 0,33 |
| Osinko | 0,15 | 0,16 | 0,20 |
| Osinko % | 1,0 % | 12,6 % | 15,5 % |
| P/E (oik.) | 67,9 | 4,9 | 3,9 |
| EV/EBITDA | 29,2 | 3,3 | 2,7 |
Foorumin keskustelut
