Eezy Q4 torstaina: Tulosodotukset hieman vertailukauden yläpuolella
Eezy julkistaa Q4-raporttinsa torstaina noin klo 8.00. Odotamme yhtiön Q4:n liikevaihdon sekä operatiivisen tuloksen kasvaneen vertailukaudesta. Vuodelta 2022 maksettavan osingon ennustamme kuitenkin pysyneen edellisvuoden tasolla. Kuluvan vuoden ennusteissamme odotamme melko vakaata liikevaihdon kehitystä ja lievää kannattavuusparannusta, mitä myös ohjeistuksen tulisi viitoittaa osuakseen odotuksiimme.
Odotamme Asiantuntijapalveluiden kasvaneen ja vuokrauksen pysyneen paikallaan Q4:llä
Ennustamme Eezyn Q4-liikevaihdon kasvaneen 8 % vertailukaudesta reiluun 65 MEUR:oon. Ennusteissamme liikevaihdon kasvua vetää Asiantuntijapalveluiden kasvu, joka pohjautuu etenkin viime keväänä tehtyihin Leidenschaft- ja The Siqnificant Company -yritysostoihin. Henkilöstövuokrauksen liikevaihdon odotamme sen sijaan polkeneen paikallaan pienestä Farenta-yritysoston tuomasta epäorgaanisesta kasvusta ja kohtuullisesta markkinaympäristöstä huolimatta. Henkilöstöpalvelualan liiton datan mukaan henkilöstövuokrausmarkkina ylsi Q4:llä noin 5 %:n kasvuun, mutta marraskuussa annetussa tulosvaroituksessa Eezy kertoi sen odotuksien laskeneen loppuvuoden henkilöstövuokrauksen myynnin osalta. Siten arvioimmekin Eezyn jääneen markkinavauhdista Q4:llä.
Ennustamme tuloksen kohonneen lievästi vertailukaudesta
Ennusteemme Q4:n käyttökatteeksi on 5,5 MEUR, mikä on yli vertailukauden tason. Tulosparannusta ennusteissamme vetää liikevaihdon kasvu, sillä kannattavuuden odotamme olleen aavistuksen vertailukauden alapuolella. Tulosvaroituksen yhteydessä Eezy kertoi lokakuun myyntikatteen kehityksen jääneen odotuksista ja arvioimme myös koronan aiheuttamien sairauspoissaolojen nakertaneen tulosta Q4:llä. Raportoitua tulosta painaa myös kerrottu 0,5 MEUR:n kertaerä säästötoimenpiteistä. Näiden vastapainona odotamme kuitenkin Asiantuntijapalveluiden aiempia neljänneksiä korkeamman volyymin valuneen hyvällä katetasolla tulokseen. Tätä kokonaiskuvaa heijastellen odotamme Q4:n osakekohtaisen tuloksen yltävän yli vertailukauden tason 0,09 euroon osakkeelta. Osakekohtaista osinkoa odotamme yhtiön maksavan 0,15 euroa vuodelta 2022.
Odotamme vakaata liikevaihtoa ja kannattavuusparannusta vuodelta 2023
Ennusteemme odottaa kuluvalta vuodelta 247 MEUR:n liikevaihtoa ja 12,5 MEUR:n liikevoittoa, mikä vastaa 5 %:n liikevoittomarginaalia. Siten yhtiön tulisi ohjeistaa karkeasti vakaata liikevaihdon kehitystä ja säästötoimenpiteiden sekä helpottavien sairauspoissaolojen määrän ajamana vahvistuvaa kannattavuutta yltääkseen ennusteidemme mukaiselle rimalle.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Eezy Oyj on työelämän asiantuntijatalo, jonka missiona on olla hyvän työelämän tekijä. Eezy palvelee asiakkaitaan henkilöstövuokrauksen, yrityskulttuurimuotoilun, johtamisen kehittämisen, rekrytointien, työllistämispalveluiden, kevytyrittäjyyden ja henkilöstötutkimuksien saralla. Eezyllä on vahva tuntuma suomalaiseen työelämään, sillä se muun muassa työllistää vuosittain 25 000 henkilöä, vie läpi 1 000 organisaatioiden kehitysprojektia, analysoi 200 000 henkilöstötutkimusvastausta ja tekee 2 300 henkilöarviota. Eezyn liikevaihto oli vuonna 2022 248 MEUR, ja Eezyn osake noteerataan Helsingin Pörssin päälistalla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut21.11.2022
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 203,4 | 250,8 | 247,4 |
| kasvu-% | 6,8 % | 23,3 % | −1,4 % |
| EBIT (oik.) | 10,7 | 11,2 | 12,5 |
| EBIT-% (oik.) | 5,3 % | 4,5 % | 5,0 % |
| EPS (oik.) | 0,26 | 0,32 | 0,33 |
| Osinko | 0,15 | 0,15 | 0,16 |
| Osinko % | 2,5 % | 20,3 % | 21,6 % |
| P/E (oik.) | 23,1 | 2,3 | 2,2 |
| EV/EBITDA | 10,0 | 3,4 | 2,8 |
Foorumin keskustelut
