Evli ja EAB tiedottivat tiistaina allekirjoittaneensa yhdistymissopimuksen, jonka perusteella EAB sulautuu osaksi Evli Oyj:tä. Tiedote ei tullut yllätyksenä, sillä yhtiöt olivat reilua kuukautta aiemmin ilmoittaneet yhdistymisaikeistaan aiesopimuksen muodossa, ja nyt julkaistut ehdot olivat linjassa tämän kanssa. Olemme kommentoineet järjestelyä Evlin näkökulmasta täällä ja EAB:n näkökulmasta täällä.

Yhdistymissopimuksen ehtojen mukaan EAB:n osakkeenomistajat saavat täytäntöönpanon yhteydessä 0,172725 uutta Evlin B-sarjan osaketta kutakin omistamaansa EAB:n osaketta kohden ja Evli maksaa EAB:n omistajille käteisvastiketta 0,217196 euroa osakkeelta. Lisäksi EAB:llä on oikeus ennen järjestelyn toteutumista maksaa omistajilleen enintään 2,35 MEUR ylimääräisinä osinkoina (~0,17 euroa osakkeelta), ja odotamme yhtiön käyttävän mahdollisuuden täysimääräisenä.

Uusimman tiedotteen myötä järjestelyn läpimenoon ei mielestämme liity enää lainkaan epävarmuutta (aiemmin arvelimme läpimenon todennäköisyyden olevan noin 95 %), kun riittävä suuri osuus kummankin yhtiön omistajista seisoo järjestelyn takana. Lopullinen siunaus annetaan kummankin yhtiön osalta erikseen järjestettävissä ylimääräisissä yhtiökokouksissa, jotka pidetään arviolta heinäkuussa. Tulemme sisällyttämään EAB:n luvut Evlin ennusteisiimme vasta järjestelyn toteutumisen jälkeen (arviolta Q4’22), eikä tiedotteella ole vaikutusta näkemykseemme Evlistä.