OmaSp Q3 maanantaina: Tuloskasvu on jatkunut vahvana
OmaSp julkaisee Q3-tuloksensa maanantaina kello 8.30. OmaSp:n tuloskehitys on jatkunut heinä-elokuun ennakkotietojen perusteella Q3:lla vahvana ja odotamme yhtiöltä noin 17 %:n tuloskasvua. Q3-raportissa pääfokuksessamme ovat tuloksen ohella yhtiön vakavaraisuusaseman ja luottokannan laadun kehitys sekä johdon kommentit Liedon Säästöpankki -järjestelyn synergiatavoitteiden aikataulun suhteen. Olemme nostaneet tuloksen alla arviotamme Q3:n luottotappiotasoista, mutta vuositason ennusteisiin tällä on ollut vain pieni vaikutus (-3 %).
Heinä-elokuun ennakkotietojen perusteella tuloskehitys on jatkunut Q3:lla vahvana
OmaSp julkaisi syyskuussa ennakkotietoja heinä-elokuun osalta ja niiden perusteella pankin tuloskehitys on jatkunut Q3:lla vahvana. Ennustamme OmaSp:n vertailukelpoisten tuottojen kasvaneen Q3:lla molempien päätuottorivien vahvan kehityksen siivittämänä 29 %:lla 37,3 MEUR:oon. Odotamme yhtiön kulutason (Q3’22e: 17,6 MEUR) olevan hieman edellisneljännestä matalampi ja ennustamme vertailukelpoisen kulu/tuotto-suhteen asettuneen 47 %:iin. Olemme tarkistaneet tuloksen alla Q3:n luottotappioennusteitamme ylöspäin -3,5 MEUR:oon (aik. -1,2 MEUR) ja kokonaisuudessaan ennustamme vertailukelpoisen tuloksen ennen veroja asettuneen 16,2 MEUR:oon. Oikaistun EPS:n odotamme kasvaneen 17 %:lla 0,43 euroon.
Vakavaraisuus, luottokannan laatu ja Liedon Säästöpankki-fuusion synergia-aikataulu fokuksessa
Q3-raportissa huomiomme kiinnittyy tuloksen ohella OmaSp:n vakavaraisuusaseman kehitykseen. Yhtiö on kertonut sen vakavaraisuussuhteen (TC) olleen elokuun lopussa 13,5 % ja kvartaalin lopussa tehdyllä 30 MEUR:n debentuurilainalla oli pankin vakavaraisuuteen noin 0,8 %-yksikön positiivinen vaikutus. Nousuun kääntyneet markkinakorot tulevat heikentämään yhtiön vakavaraisuutta ja arvioimme vakavaraisuussuhteen asettuneen Q3:n lopussa karkeasti 13,7-14,0 %:iin, riippuen riskipainotettujen erien kehityksestä. Lisäksi luottokannan laadun kehitys on entisestään heikentyneiden talousnäkymien takia luonnollisesti myös kiinnostuksemme kohteena.
Vakavaraisuuden ja luottokannan laadun kehityksen lisäksi odotamme OmaSp:ltä tarkempia kommentteja siitä, millä aikataululla yhtiö pyrkii saavuttaman Liedon Säästöpankin yhdistämisestä tavoiteltavat 2-7 MEUR:n vuotuiset synergiat. Olemme huomioineet järjestelyn ennusteissamme (järjestely toteutuu 28.2.2023) ja kommentoineet sitä aiemmin kattavammin muun muassa täällä. Yhtiö tulee toistamaan syyskuussa päivitetyn ohjeistuksensa Q3-tuloksen yhteydessä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
OmaSp on suomalainen pankki, joka palvelee ympäri Suomen 48 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut25.10.2022
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan tuotot | 156,6 | 145,6 | 204,8 |
| kasvu-% | 41,0 % | −7,0 % | 40,7 % |
| EBIT (oik.) | 53,1 | 70,5 | 90,2 |
| EBIT-% (oik.) | 33,9 % | 48,5 % | 44,0 % |
| EPS (oik.) | 1,40 | 1,89 | 2,21 |
| Osinko | 0,50 | 0,40 | 0,50 |
| Osinko % | 2,9 % | 3,6 % | 4,5 % |
| P/E (oik.) | 12,2 | 5,9 | 5,0 |
| EV/EBITDA | 56,5 | 75,6 | 72,5 |
Foorumin keskustelut
