Analyst Comment
Bittiumille 3,3 MEUR:n ylläpitosopimus Viron puolustusvoimilta
Bittium kertoi maanantaina tiedotteessaan, että yhtiö on solminut Viron puolustusvoimien kanssa sopimuksen taktisen tiedonsiirtojärjestelmän ohjelmistoylläpidosta vuosille 2026–2030. Tilauksen kokonaisarvo on noin 3,3 MEUR. Pidämme tilausta positiivisena jatkumona yhtiön pitkäaikaiselle yhteistyölle Viron puolustusvoimien kanssa, mutta vuositasolle jaettuna alle miljoonan euron liikevaihtovaikutus on konsernin mittakaavassa erittäin pieni. Tilaus ei aiheuta muutoksia ennusteisiimme, mutta kertoo liiketoiminnan "jatkuvasta" elementistä.
Viro on ollut Bittiumin asiakkaana jo pitkään, ja yhtiö on aiemmin toimittanut maahan TAC WIN -runkoverkkoa sekä Tough VoIP -tuotteita. Nyt solmittu elinkaaripalveluihin ja ohjelmistoylläpitoon liittyvä jatkosopimus on mielestämme hyvä esimerkki yhtiön liiketoimintamallista, jossa alkuperäistä laite- ja järjestelmätoimitusta seuraa pitkäaikainen, jatkuvaluonteinen ja tyypillisesti varsin korkeakatteinen palveluliikevaihto.
Vaikka tällaiset sopimukset syventävät asiakassuhdetta ja turvaavat jatkuvaa tulovirtaa, sijoitustarinan ja korkean arvostustason kannalta keskiössä ovat huomattavasti suuremmat kansainväliset hankkeet. Tällaisia ovat esimerkiksi Ruotsin puitesopimuksen eteneminen tilauksiksi sekä kokoluokaltaan merkittävämmät mahdollisuudet Ison-Britannian ja Saksan taktisessa viestinnässä.
Login required
This content is only available for logged in users
Bittium specializes in developing secure communication and connectivity solutions using technology and knowledge of radio technology. The products are used for mobile devices, computers, and other technological products in healthcare, defense, and other industries. Examples of work areas include cardiology, neurology, and rehabilitation. The company is headquartered in Oulu.
Read more on company pageKey Estimate Figures30.04.
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Revenue | 119.3 | 144.1 | 177.1 |
| growth-% | 40.0 % | 20.8 % | 22.9 % |
| EBIT (adj.) | 20.3 | 27.6 | 40.2 |
| EBIT-% (adj.) | 17.0 % | 19.2 % | 22.7 % |
| EPS (adj.) | 0.63 | 0.77 | 0.93 |
| Dividend | 0.30 | 0.54 | 0.65 |
| Dividend % | 1.0 % | 1.6 % | 1.9 % |
| P/E (adj.) | 47.9 | 44.9 | 37.1 |
| EV/EBITDA | 32.8 | 26.5 | 20.0 |
Forum discussions
