Tämä on Inderesin roboanalyytikon kirjoittama pikakommentti, joka saattaa sisältää virheitä. Voit antaa robokommentista palautetta täällä.

Alkuperäinen tiedote

Aiforian H1-liikevaihto oli linjassa heinäkuun tulosvaroituksen kanssa mutta tulos jäi selvästi odotuksiamme heikommaksi. Matalan liikevaihdon lisäksi tulosta painoivat ennakoitua korkeammat henkilöstökulut, joihin sisältyi optio-ohjelmiin liittyvä kertaluonteinen kirjaus. Rahoitusasema vahvistui osakeannin ja EIP:n venture debt -sopimuksen myötä, mutta lainan nostaminen edellyttää kaupallisten välitavoitteiden saavuttamista.

Liikevaihto linjassa tulosvaroituksen kanssa

Aiforian H1-liikevaihto oli 0,75 MEUR eli linjassa heinäkuun tulosvaroituksen kanssa mutta hieman 0,8 MEUR:n ennustettamme alle. Lasku vertailukaudesta oli -46 %, ja taustalla vaikuttivat alkuvuonna solmittujen sopimusten viivästynyt tulouttaminen sekä jatkuvalaskutteisen liikevaihdon hidas kertyminen. Yhtiö kertoo diagnoosimäärien kasvaneen voimakkaasti, mikä viittaa käyttöasteiden nousuun, mutta tämä ei vielä näy liikevaihdossa.

Tulos selvästi odotuksiamme heikompi

Käyttökate -4,7 MEUR ja liiketappio -7,6 MEUR jäivät selvästi ennusteistamme (-3,2 / -5,9 MEUR). Odotettua heikompaa tulosta selittää matalan liikevaihdon lisäksi henkilöstökulujen 29 %:n kasvu, johon sisältyi optio-ohjelmien muutoksesta johtuva 1,1 MEUR:n kertaluonteinen kirjaus. Odottamamme tiukka kulukuri ei siis toteutunut, ja EPS -0,23 EUR jäi selvästi -0,16 EUR:n ennusteestamme. Ennusteisiimme kohdistunee laskupaineita erityisesti kulujen osalta.

Tilauskanta vakaa vuodenvaihteeseen nähden

Tilauskanta 3,5 MEUR pysyi käytännössä vuodenvaihteen tasolla (3,4 MEUR) mutta laski -32 % vertailukaudesta (5,1 MEUR). Tilauskannan muuntuminen liikevaihdoksi on ollut hidasta, koska jatkuvalaskutteinen tulouttaminen alkaa vasta kun ratkaisu on otettu kliiniseen käyttöön. Yhtiö tavoittelee tilauskannan purkautumisen nopeuttamista käyttöönottojen tehostamisella.

Rahoitusasema vahvistui, mutta EIP-lainan ehdot vaativat kaupallista edistymistä

Kesäkuun 6,4 MEUR:n osakeanti ja heinäkuussa allekirjoitettu 20 MEUR:n EIP venture debt -sopimus turvaavat rahoitusta lähivuosiksi, ja rahavarat olivat kauden lopussa 9,9 MEUR. EIP-lainan kolmen erän nostaminen on kuitenkin sidottu liikevaihtotavoitteisiin ja muihin kaupallisiin välitavoitteisiin 36 kuukauden sisällä, eli rahoituksen täysimääräinen hyödyntäminen edellyttää liiketoiminnan kiihtymistä. Yhtiö panostaa myyntiorganisaation vahvistamiseen: uusi kaupallinen johtaja aloittaa syyskuussa ja alueellista myyntiverkostoa rakennetaan useille Euroopan markkinoille.