Sunborn International tiedotti maanantaina Gibraltarin tytäryhtiönsä solmineen merkittävän kansainvälisen rahoituslaitoksen kanssa 62,5 MEUR:n rahoitusjärjestelyn, jolla se jälleenrahoittaa 58 MEUR:n erääntyneen joukkovelkakirjalainan. Suhtaudumme myönteisesti julkistettuun järjestelyyn, sillä se poistaa Gibraltarin tytäryhtiötä varjostaneen akuutin likviditeettiriskin. Uusi rahoitus nojaa lisäksi aiempaa sopimusta edullisempiin ehtoihin, mikä laskee konsernin korkeita rahoituskustannuksia ja antaa johdolle työrauhan kansainvälisen kasvustrategian edistämiseen.

Paremmat rahoitusehdot keventävät taseen rahoituskustannuksia

Gibraltarin tytäryhtiön uusi 62,5 MEUR:n rahoitusjärjestely kattaa 58 MEUR:n joukkovelkakirjalainan (ISIN: SE0010296632) täysimääräisen takaisinmaksun, transaktiokulut sekä Gibraltarin käyttöpääomalainan. Rahoituksen juoksuaika on kolme vuotta, ja se sisältää kahden vuoden jatko-option. Lainan korkokustannukset koostuvat 3,5 %:n marginaalista ja kolmen vuoden Euribor-swap-korosta. Uudelleenrahoituksen myötä Gibraltarin tytäryhtiön rahoituskustannukset laskevat, sillä erääntyneen joukkovelkakirjan korkokustannukset koostuivat 5 %:n marginaalista ja 3 kuukauden Euribor-korosta. Rahoituskustannusten lasku tukee näinollen yhtiön kannattavuuskehitystä, minkä lisäksi uudelleenrahoituksen varmistuminen vapauttaa avainhenkilöiden resursseja yhtiön kasvustrategiaa varten.

Likviditeettiriskin väistyminen ei poista taseen aiheuttamia rajoitteita investointikyvylle

Gibraltarin jahtihotellin erääntynyt joukkovelkakirjalaina on toiminut keskeisenä riskitekijänä Sunborn Internationalin sijoitustarinassa. Uudelleenrahoitus poisti kyseisen akuutin likviditeettiriskin, mutta velkaisen taseaseman aiheuttamat rajoitteet yhtiön investointikyvylle säilyvät. Siksi uuden rahoituksen varmistaminen – esimerkiksi Gibraltarin jahtihotellin yhteisyrityshankkeen kautta – on keskeistä, jotta yhtiö voi toteuttaa suunnittelemansa merkittävät kasvuinvestoinnit.