Sijoittaminen ei ole aina pelkkää menestystä ja ylöspäin nousevia kuvaajia. Siihen kuuluu jännitystä, epävarmuutta ja välillä myös mokia, jotka voivat tuntua jälkikäteen vähän noloiltakin. Hyvä uutinen on se, että riskejä voi hallita ja virheistä voi oppia. Tässä osiossa käymme läpi, miten hajautus toimii sijoittajan turvaverkkona, millaisia keinoja riskien hallintaan on olemassa ja miksi virheet kuuluvat olennaisena osana sijoittamiseen.

Miksi hajautus voi pelastaa yöunesi

Vanha viisaus "älä laita kaikkia munia samaan koriin" tiivistää hajauttamisen ydinajatuksen täydellisesti. Sijoittamisessa riskitaso on korkeimmillaan silloin, kun kaikki varat keskitetään yhteen kohteeseen. Jos se yksi osake tai sijoitus menee pieleen, koko sijoituspotti on vaarassa.

Hajauttamisella pyritään tasaamaan sijoittamiseen liittyviä riskejä. Jos yksi sijoituskohteistasi tuottaa huonosti, toinen voi tuottaa hyvin ja kompensoida salkkusi kokonaisarvoa. Hajautettu sijoitus on riskitasoltaan lähtökohtaisesti matalampi kuin hajauttamaton.

Hajauttaminen on myös tärkeä osa tavoitteellista ja pitkäjänteistä säästämistä, sillä hyvin hajautetun sijoitussalkun tuottoa ja käyttäytymistä on helpompi ennakoida pitkällä aikavälillä. Tappiot koetaan usein voimakkaammin kuin voitot, mutta kun hajautat, voit vähentää voimakkaita heilahteluja salkussa ja siksi nukkua yösi paremmin. Hajauttamalla et voi poistaa sijoittamiseen liittyviä riskejä kokonaan, mutta voit pienentää niiden vaikutusta koko sijoitussalkkuusi.

No entäs käytännön toteutus?

Kun sijoitat itsenäisesti suoraan osakkeisiin ja korkosijoituksiin, vastuu hajautuksesta on sinulla. Hyvin hajautettu salkku sisältää eri omaisuusluokkia, tyypillisesti sekä osakkeita että korkosijoituksia. Osake- ja korkosijoitusten osuuksia säätämällä pystyt kaikkein parhaiten säätämään myös oman salkun tuotto-odotusta ja riskitasoa.

Rahastosijoittaminen on monelle yksittäisiä osakkeita vaivattomampi vaihtoehto, sillä rahastojen kautta hajautus toteutuu automaattisesti ja sinun tehtäväksesi jää valita itselle sopiva riskitaso. Kun sijoitat yhdistelmärahastoihin, ammattilainen pitää huolta myös osake- ja korkosijoitusten välisestä hajautuksesta valitsemallasi riskitasolla.

Kuinka monta osaketta tarvitset?

Osakkeiden lukumäärällä on todella merkitystä, kun rakennat sijoitussalkkuasi. Hyvä uutinen on, että hajautuksen hyödyt alkavat näkyä heti, kun lisäät yhden yhtiön rinnalle toisen yhtiön osakkeita. Jos haluat kunnon hajautuksen, joka seuraa markkinoiden kehitystä, tarvitset kuitenkin satoja eri aloilla toimivien yhtiöiden osakkeita. Sopiva määrä riippuu siitä, kuinka paljon rahaa sijoitat, mitä yhtiöitä valitset ja miten paljon riskiä jaksat ottaa.

Yksi vaihtoehto on, että rakennat salkun ytimen laajalti hajautetusta rahastosalkusta ja lisäät sen rinnalle pienemmän osakesalkun yksittäisistä osakkeista. Näin pääset nauttimaan sekä hajautuksen tuomasta vakaammasta kehityksestä että osakesijoittamisen jännityksestä ja kiehtovuudesta. Tämä yhdistelmä antaa sinulle molempien maailmojen parhaat puolet: sekä laajemman hajautuksen että valikoitujen osakkeiden lisäämisen salkkuusi.

Hajautus koskee myös yritysten kokoa ja elinkaaren vaihetta. Kasvuvaiheessa oleviin yhtiöihin liittyy usein suurempi riski ja voimakkaammat kurssiheilahtelut, kun taas vakiintuneet yhtiöt tarjoavat tasaisempaa kehitystä. Kun salkussa on erilaisia yhtiöitä ja useita omaisuusluokkia, yksittäisen sijoituksen heikko jakso ei yleensä määritä koko salkun kehitystä.

Hajauttamisen kolme muuta kulmakiveä

Osakkeiden ja omaisuusluokkien hajautus on hyvä alku, mutta voit katsoa sijoituksiasi myös laajemmasta näkökulmasta. Seuraavat kolme kulmakiveä auttavat sinua rakentamaan entistä vahvemman sijoitussalkun, joka kestää paremmin markkinoiden myllerryksiä.

Eri maiden ja alueiden markkinat eivät kehity samaan tahtiin. Talouden suhdanteet, korot, valuutat ja politiikka vaihtelevat alueittain. Yhdellä alueella talous voi kukoistaa, kun toisaalla kamppaillaan epävarmuuden keskellä. 

Hyvä esimerkki tästä on finanssikriisin jälkeinen aika, jolloin Pohjois-Amerikan markkinat ovat tuottaneet selvästi paremmin kuin Eurooppa. Jos olisit sijoittanut vain Eurooppaan, olisit jäänyt tästä kehityksestä pitkälti sivuun.

Kun sijoitat useisiin eri alueisiin, et ole yhden alueen taloustilanteen armoilla. Maantieteellinen hajautus tasaa riskiä ja tekee salkustasi tasaisemmin kehittyvän pitkällä aikavälillä, vaikka yksittäisillä alueilla nähtäisiinkin välillä kunnon heilahteluita.

Eri toimialat menestyvät eri aikoina. Kun korot nousevat, paljon lainaa tarvitsevat teollisuuden alat voivat joutua paineeseen. Samaan aikaan pankkien ja rahoitusalan yhtiöiden tuloskehitys voi parantua, kun niiden korkotulot kasvavat.

Jos talouskasvu hidastuu, kuluttajat kiristävät vyötään. Matkailu-, muoti- ja kestokulutushyödykkeet kärsivät ensimmäisinä. Sen sijaan arjen välttämättömyydet, kuten elintarvikkeet ja terveydenhuolto, pärjäävät paremmin, koska niitä tarvitaan aina.

Jos salkkusi koostuu vain yhden toimialan yhtiöistä, olet täysin kyseisen alan nousuja ja laskuja vastaan. Kun salkussa on useita eri toimialoja, yksittäisen alan heikko jakso ei määritä koko salkun kohtaloa. Toimialakohtainen hajautus tekee sijoittamisestasi vakaampaa kaikissa taloustilanteissa.

Ajallinen hajautus tarkoittaa sitä, että sijoitat rahaa useampana ajankohtana, et koko summaa kerralla. Kuukausisäästäminen on monelle helppo tapa toteuttaa tätä käytännössä. Kun sijoitat säännöllisesti, ostat sijoituksia eri hintatasoilla ja markkinatilanteissa.

Kuvittele, että sijoittaisit koko summan juuri ennen markkinalaskua, se saattaisi kirpaista! Ajallisella hajautuksella tätä riskiä pienennetään, sillä osa sijoituksista tehdään korkeammilla ja osa matalammilla hinnoilla. Näin yhden huonon ajoituksen vaikutus jää pienemmäksi.

Ajallinen hajautus tukee myös pitkäjänteisyyttä. Säännöllinen sijoittaminen auttaa pysymään suunnitelmassa silloinkin, kun markkinat heiluvat ja uutisvirta huolestuttaa. Se ei poista markkinariskiä, mutta tekee sijoittamisesta helpommin hallittavaa arjessa.

Hajautus haltuun, ja seuraavaksi tunteiden hallinta

Nyt tiedät hajautuksen perusteet ja sen kolme kulmakiveä: omaisuusluokat, maantiede ja ajoitus. Muista, että hajautus on kuin turvaverkko, joka auttaa tasaamaan heilahteluja mutta ei poista riskejä kokonaan.

Seuraavassa luvussa käsittelemme sijoittamisen psykologiaa. Opit tunnistamaan, miten tunteet vaikuttavat päätöksiisi ja miksi ensimmäiset sijoitukset jännittävät. Kun hallitset sekä hajautuksen että omat reaktiosi, olet valmis rakentamaan vahvan sijoitussalkun.