OmaSp Q4 maanantaina: Vahva lopetus vuodelle
Oma Säästöpankki (OmaSp) julkaisee Q4-tuloksensa maantaina arviolta kello 8.30. Odotamme pankin vuoden päättyneen vahvasti ja ennustamme tuloksen kasvavan reippaasti vertailukaudesta etenkin korkokatteen vahvan kasvun tukemana. OmaSp järjestää Q4-tuloksen tiimoilta tulosinfon, jota voi seurata maanantaina webcast-lähetyksenä kello 10 alkaen täältä.
Vertailukelpoiset tuotot kasvavat vahvasti korkokatteen vetämänä
Ennustamme OmaSp:n vertailukelpoisten tuottojen kasvaneen Q4:llä noin 27 %:lla 39,5 MEUR:oon. Vertailukelpoisten tuottojen kasvussa keskeisin ajuri on korkokate, jonka ennustamme kohonneen viimeisellä neljänneksellä 28,4 MEUR:oon (Q4’21: 21,9 MEUR). Korkokatetta kasvattaa etenkin korkojen nousun myötä parantuva korkokatemarginaali sekä vertailukautta korkeampi lainakanta. Odotamme lainakannan kasvun hidastuneen viimeisellä neljänneksellä kuitenkin selvästi yleisen luottokysynnän heikentymisen ja yhtiön jarruttaman uusluotonannon seurauksena. Nettopalkkiotuottoja odotamme yhtiön kerryttäneen viimeisellä neljänneksellä 10,4 MEUR:n edestä (Q4’22: 9,1 MEUR).
Kulutehokkuus säilyy vahvana, odotamme luottotappiovarausten nousevan vertailukaudesta
Ennustamme OmaSp:n vertailukelpoisen kulutason olleen Q4:llä 18,2 MEUR ja näin ollen vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde asettuu ennusteissamme vahvalle tasolle 46,0 %:iin (Q4’21: 47,9 %). Luottotappiovarauksiin odotamme kasvua heikentyneen taloustilanteen johdosta ja ennustamme niiden olleen -3,2 MEUR:oon (Q4’21: -1,6 MEUR). Edellisiä oletuksia heijastellen odotamme vertailukelpoisen tuloksen asettuneen Q4:llä 18,1 MEUR:oon (Q4’21: 14,4 MEUR). Vertailukelpoisen EPS:n osalta odotuksemme on 0,48 euroa (Q4’21: 0,38 euroa).
OmaSp:n osingon ennustamme olevan 0,40 euroa osakkeelta ja taso tulee jäämään viime vuodesta, sillä tilikauden 2021 kokonaisosinko (0,50 euroa/osake) piti sisällään 0,20 euron lisäosingon katsauskauden kertatuottoihin liittyen.
Näkymät fokuksessa
Maanantain tulosraportissa päähuomiomme kiinnittyy näkymiin, joista haetaan vahvistusta kuluvan vuoden reippaille tulosparannusodotuksillemme. Ennustamassamme tulosparannuksessa merkittävää roolia näyttelee parantuvan korkokatteen ohella helmikuussa toteutuva yhdistyminen Liedon Säästöpankin kanssa, ja tähän liittyvät kommentit ovatkin raportissa valokeilassa. Taseen osalta seuraamme mielenkiinnolla etenkin luottokannan laadun ja yhtiön anto- ja ottolainaussuhteen kehitystä. Kokonaisuudessaan näemme ajureiden ennustamallemme OmaSp:n kuluvan vuoden selvälle tulosparannukselle olevan vakaalla pohjalla ja odotamme yhtiön ohjeistuksen olevan maanantaina tämän mukainen.
Login required
This content is only available for logged in users
Oma Säästöpankki
Oma Säästöpankki conducts banking operations. The bank offers financial services focused on insurance, loans, savings, and pensions. Various services include children, housing and income insurance, car and housing loans, as well as traditional asset management for share and fund savings. Operations are mainly conducted in Finland, with the main focus on private counseling. The head office is located in Lappeenranta.
Read more on company pageKey Estimate Figures01.02.2023
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Operating income | 156.6 | 145.0 | 210.8 |
growth-% | 40.96 % | -7.38 % | 45.35 % |
EBIT (adj.) | 53.1 | 73.2 | 91.6 |
EBIT-% (adj.) | 33.94 % | 50.48 % | 43.46 % |
EPS (adj.) | 1.40 | 1.96 | 2.24 |
Dividend | 0.50 | 0.40 | 0.50 |
Dividend % | 2.92 % | 2.20 % | 2.75 % |
P/E (adj.) | 12.18 | 9.29 | 8.11 |
EV/EBITDA | 56.51 | 74.99 | 73.42 |