Mielestämme Scanfilin osakkeeseen on hinnoiteltu nyt hyvin negatiivinen skenaario ja arvioimme arvostuksen (2018e-2019e: P/E 8x) normalisoituvan, kun Scanfil osoittaa, että viime aikojen makrotalouden kasvuvauhdin heikentyminen ei käännä yhtiön tulosta selvään laskuun.
Scanfil
Scanfil on vuonna 1976 perustettu vertikaalisesti integroitunut ja etenkin teollisuuden elektroniikkaan asemoitunut sopimusvalmistaja. Yhtiö on keskittynyt elektroniikan ja erilaisten järjestelmien muodostamien tuotekokonaisuuksien integrointiin. Päivittäisen tekemisen tasolla tämä tarkoittaa sitä, että Scanfililla on taitoa valmistaa asiakkaan (ts. OEM-yhtiön) koko tuote tai sen osakokonaisuus. Scanfilin liiketoiminta on vahvasti Euroopan talousalueen ohjaamaa, sillä suurin osa liikevaihdosta tulee tältä alueelta. Muista maantieteellisistä alueista yhtiölle tärkeimpiä ovat Aasia sekä Pohjois-Amerikka.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.12.2018
2017 | 18e | 19e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 529,9 | 558,8 | 570,0 |
kasvu-% | 4,32 % | 5,45 % | 2,00 % |
EBIT (oik.) | 31,3 | 37,8 | 39,3 |
EBIT-% (oik.) | 5,91 % | 6,76 % | 6,89 % |
EPS (oik.) | 0,40 | 0,44 | 0,46 |
Osinko | 0,11 | 0,13 | 0,15 |
Osinko % | 2,59 % | 1,65 % | 1,90 % |
P/E (oik.) | 10,54 | 18,07 | 17,25 |
EV/EBITDA | 7,81 | 11,32 | 10,49 |