Askel oikeaan suuntaan
Fondian H1-tulos oli isossa kuvassa odotuksiemme mukainen, mutta kannattavuus oli selvästi ennakoitua parempi. Arvioimme kannattavuusparannuksen olevan pääosin kestävä, ja olemme nostaneet kannattavuus- ja tulosennusteitamme merkittävästi. Osakkeen arvostus on korkea nykytuloksella (2020e P/E 24x), mutta tuloskasvutarinan elpyessä se on hyvin kohtuullinen. Tähän liittyy edelleen paljon epävarmuutta, mutta näemme osakkeen riski/tuotto-suhteen kääntyvän kuitenkin positiiviselle puolelle.
Fondia
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 20,2 | 20,4 | 22,2 |
kasvu-% | −0,39 % | 1,08 % | 8,77 % |
EBIT (oik.) | 1,2 | 1,8 | 2,3 |
EBIT-% (oik.) | 5,72 % | 8,81 % | 10,22 % |
EPS (oik.) | 0,20 | 0,33 | 0,44 |
Osinko | 0,26 | 0,26 | 0,34 |
Osinko % | 2,50 % | 3,78 % | 4,94 % |
P/E (oik.) | 50,95 | 21,02 | 15,69 |
EV/EBITDA | 30,57 | 9,18 | 7,20 |