Kokoluokka kasvaa yritysosto kerrallaan
Aallon Groupin H2-raportti oli pitkälti odotustemme mukainen ja hyvä tarkistuspiste yritysostostrategian toimivuudelle. Viime vuosien aikana Aallon Group näyttää löytäneen toimivan reseptin, jolla pieniä ja keskisuuria tilitoimistoja saadaan ostettua maltillisilla arvostuskertoimilla. Vuonna 2021 nämä järjestelyt alkoivat myös heijastua yhtiön numeroihin kiihtyvän kasvun ja tärkeimpänä myös tuloskasvun muodossa. Lähivuosien kannattavuuden paranemisvauhtiin liittyy silti epävarmuutta, jota heijastellen tarkistimme tulosennusteitamme alaspäin. Näemme osakkeen tuotto-odotuksen olevan silti hyvällä tasolla yritysostostrategian jatkaessa nykyisillä urillaan ja orgaanisen kasvun asteittain piristyessä kuluvan vuoden aikana.
Aallon Group
Aallon Group on 2019 perustettu alueellisista pitkän historian tilitoimistoista muodostettu konserni, joka tarjoaa tilitoimistopalveluja Suomessa. Yhtiön tarkoituksena on tarjota suuren tilitoimiston osaaminen ja asiantuntemus paikallisella palvelulla. Aallon Group kuuluu kokoluokaltaan Suomen suurimpien tilitoimistojen joukkoon. Aallon Group pyrkii aktiivisesti konsolidoimaan fragmentoitunutta tilitoimistomarkkinaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut18.02.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 24,5 | 27,9 | 29,3 |
kasvu-% | 33,77 % | 13,88 % | 5,00 % |
EBIT (oik.) | 2,4 | 3,0 | 3,5 |
EBIT-% (oik.) | 9,76 % | 10,91 % | 11,86 % |
EPS (oik.) | 0,48 | 0,65 | 0,68 |
Osinko | 0,20 | 0,22 | 0,28 |
Osinko % | 1,69 % | 2,72 % | 3,46 % |
P/E (oik.) | 24,48 | 12,50 | 11,91 |
EV/EBITDA | 15,10 | 8,16 | 6,65 |