Rakennemuutosta, sykliriskejä ja huokea hintalappu
Lisäsimme Neleksen Valmetin ennusteisiimme fuusion viime viikolla tapahtuneen voimaan astumisen jälkeen. Toistamme päivityksen jälkeen Valmetin lisää-suosituksemme, mutta laskemme tavoitehintamme nousseiden syklisien huolien luomien lieviä ennustelaskujen ja tuottovaatimuksen nousun takia 32,00 euroon (aik. 37,00 €). Lievästä EPS-kasvusta, arvostuksen maltillisesta nousuvarasta ja hyvästä lähes 5 %:n osinkotuotosta muodostuva Valmetin tuotto-odotus puoltaa kuitenkin ostojen jatkamista yhtiössä edelleen.
Valmet
Valmet on vuonna 2013 perustettu maailman johtava prosessiteknologian, automaatioratkaisujen ja palvelujen toimittaja ja kehittäjä sellu-, paperi- ja energiateollisuudelle. Yrityksen tarjonnan ytimen muodostavat sellutehtaat, pehmopaperin-, kartongin- ja paperinvalmistuslinjat ja bioenergiaa tuottavat voimalaitokset. Valmetilla työskentelee yli lähes 20000 henkilöä ympäri maailman.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.04.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 3 935,0 | 4 755,2 | 4 897,8 |
kasvu-% | 5,21 % | 20,84 % | 3,00 % |
EBIT (oik.) | 380,0 | 495,6 | 529,0 |
EBIT-% (oik.) | 9,66 % | 10,42 % | 10,80 % |
EPS (oik.) | 1,87 | 2,05 | 2,11 |
Osinko | 1,20 | 1,30 | 1,35 |
Osinko % | 3,18 % | 5,66 % | 5,87 % |
P/E (oik.) | 20,20 | 11,21 | 10,91 |
EV/EBITDA | 10,74 | 7,31 | 6,46 |