Sota ja sanktiot devalvoivat riskinkantoinnon
Leivoimme myös ennusteisiimme reilusti aiempaa pessimistisemmän skenaarion lyhyen ajan ennustettavuuden käytännössä hävittyä viime päivinä Venäjän sotatoimiin ja niiden seurauksiin. Emme näe Venäjään liittyviä ongelmia Rautelle rakenteellisina ja yhtiön arvo on mielestämme hintaa korkeampi. Arvon realisoituminen on kuitenkin Venäjä-riskien vankina ja vallitsevassa tilanteessa parempaa lyhyen ajan riskikorjattua tuotto-odotusta on tarjolla muualta.
Raute
Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut02.03.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 142,2 | 133,5 | 130,0 |
kasvu-% | 23,66 % | −6,12 % | −2,62 % |
EBIT (oik.) | −2,2 | 0,9 | 4,0 |
EBIT-% (oik.) | −1,58 % | 0,70 % | 3,08 % |
EPS (oik.) | −0,42 | 0,20 | 0,75 |
Osinko | 0,00 | 0,20 | 0,50 |
Osinko % | 2,00 % | 5,00 % | |
P/E (oik.) | - | 51,24 | 13,27 |
EV/EBITDA | 32,66 | 7,78 | 4,31 |