Tuloskasvu hidastuu, mutta arvostus nousee
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Talenomin Q2-tulos jäi hieman odotuksista liikevaihdon kasvun jäätyä vaisuksi. Näkymissä ei ole tapahtunut suuria muutoksia ja ohjeistus vuodelle 2020 on ennallaan, mutta yhtiö kertoi lanseeraavansa pienasiakaskonseptin Q3-katsauksen yhteydessä. Emme ole tehneet merkittäviä ennustemuutoksia, mutta osakkeen arvostustaso on noussut historiallisen korkeaksi. Arvostustasoa (2020e P/E 42x) onkin jo hankala perustella erityisesti, kun yhtiön tuloskasvu on hidastunut selvästi viime vuosina. Vahvaa tuloskasvutarinaa on kuitenkin vaikea myydä.
Talenom
9,32
9
Vähennä
Vähennä
Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 58,0 | 66,4 | 77,7 |
kasvu-% | 18,59 % | 14,62 % | 17,00 % |
EBIT (oik.) | 10,4 | 12,9 | 15,9 |
EBIT-% (oik.) | 17,96 % | 19,46 % | 20,50 % |
EPS (oik.) | 0,18 | 0,22 | 0,28 |
Osinko | 0,13 | 0,14 | 0,17 |
Osinko % | 1,67 % | 2,62 % | 3,11 % |
P/E (oik.) | 41,05 | 23,86 | 19,29 |
EV/EBITDA | 17,60 | 11,02 | 9,19 |
Foorumin keskustelut