Endomines teki sopimuksen kahdesta kultaprojektista ja järjesteli rahoitusta
Endomines tiedotti eilen tehneensä Transatlantic Miningin kanssa sopimuksen US Grant -kultakaivoksen ja rikastamon sekä Kearsarge Gold -projektin vuokraoikeuden ostamisesta. Tiedote on jatkoa 28.1. tiedotetulle aiesopimukselle, jota käsittelevä kommenttimme on luettavissa täällä. Osapuolet ovat allekirjoittaneet kauppasopimuksen ja järjestely tullaan toteuttamaan 31.5.2020 mennessä, elleivät yhtiöt yhteisymmärryksessä sovi lykkäyksestä. Järjestelyn toteuttaminen vaatii vielä TSX Venture Exhangen eli Kanadan pörssin ja Transatlantic Miningin osakkeenomistajien hyväksynnän.
Kultaprojektien kauppahinnan osalta tarkentui, että Endominesin jo maksaman 0,55 MUSD:n lisäksi yhtiö maksaa 2 MUSD:n käteismaksun kaupan toteutumisen yhteydessä sekä toisen vastaavankokoisen käteismaksun, kun kullantuotanto kaupan kohteessa alkaa, kuitenkin viimeistään kahden vuoden kuluttua. Lisäksi noin 7,4 MUSD:n miljoonan maksu suoritetaan Endominesin osakkeilla perustuen kaupan toteutuspäivää edeltävien 10 päivän kaupankäyntivolyymilla painotettuun keskikurssiin.
Aiempaa näkemystämme, jonka mukaan Transatlanticilta ostettavat kaivoksen ovat lupaavia ja niistä maksettava hinta vaikuttaa hyvin kohtuulliselta, tiedote ei muuttanut. Toistaiseksi tiedot kaivoksista ovat kuitenkin varsin vajavaisia, joten yrityskaupan kokonaisuutta on haastava arvioida tarkemmin. Käteistä Endominesilta ostos vaatii hieman aiempia odotuksia enemmän lyhyellä aikavälillä, mitä heijastellen yhtiö myös tiedotti lyhyen tähtäimen rahoituksesta ja toimeksiantosopimuksesta pitkäaikaisen rahoituksen järjestelystä.
Yhtiö tiedotti eilen laskeneensa liikkeelle 30 MSEK:n velkakirjan, jonka merkitsijät olivat institutionaalisia sijoittajia. Varat yhtiö käyttää edellä mainittuihin järjestelyihin, käyttöpääomatarpeeseen ja yleisten liiketaloudellisten tarpeiden rahoittamiseen. Velan maturiteetti on kuusi kuukautta ja sen korko on 1 % kuukaudessa sekä lisäksi 8 %:n ennakkomaksu. Yhtiöllä on yksipuolisella päätöksellään oikeus lunastaa velkakirjat laina-aikana 100 %:n hintaan. Tämän lisäksi yhtiö on allekirjoittanut toimeksiantosopimuksen Seaport Global Securities LLC:n kanssa pitkäaikaisen rahoituksen järjestämisestä. Pitkäaikaisen rahoitusjärjestelyn tarkoituksena on mahdollistaa Endominesin kasvustrategian toteuttaminen.
Näkemyksemme mukaan lyhyen aikavälin rahoitus on kallista, mikä heijastelee yhtiön lupaavasta projektisalkusta huolimatta edelleen erittäin korkeaa riskiprofiilia. Rahoituksen lyhyttä maturiteettia ja korkeaa hintaa heijastellen arvioimme yhtiön myös työstävän pitkän aikavälin rahoituspakettiaan eteenpäin. Pitkän aikavälin rahoituksen rakenteeseen ja hintaan liittyy mielestämme yhä oleellista epävarmuutta. Näin ollen rahoitusriskit nostavat mielestämme Endominesin riskiprofiilia edelleen jossain määrin ja rahoitukseen liittyvä epävarmuus on myös merkittävä syy varovaiselle näkemyksellemme yhtiöstä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Endomines Finland
Endomines Finland Oyj on suomalainen kaivosyhtiö, jonka toiminta keskittyy kullan tuotantoon ja malminetsintään Karjalan kultalinjalla, Itä-Suomessa. Yhtiö omistaa myös oikeudet seitsemään kultaesiintymään Yhdysvalloissa. Endomines tuottaa kultaa koru- ja elektroniikkateollisuudelle, ja luo arvoa muuttamalla luonnonvarat vauraudeksi, joka sijoituskohteena pitää suosionsa. Endomines on listattu OMX Helsingin päälistalle (PAMPALO). www.endomines.com.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut17.03.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 6,0 | 115,0 | 197,2 |
kasvu-% | −94,20 % | 1 805,61 % | 71,40 % |
EBIT (oik.) | −52,5 | 17,2 | 38,5 |
EBIT-% (oik.) | −869,47 % | 14,93 % | 19,53 % |
EPS (oik.) | −1,09 | 0,03 | 0,24 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | 227,03 | 28,48 |
EV/EBITDA | - | 21,66 | 9,77 |