LeadDesk Q3-aamutulos: Selvä askel parempaan
Asiakasviestinnän ohjelmistoja kehittävä LeadDesk julkaisi odotuksiamme vahvemman Q3-katsauksen. Yhtiön kasvu piristyi markkinan haasteista huolimatta, eivätkä Q2:lla alkaneet energiasektorin haasteet näytä enää jarruttaneen Q3:n kehitystä. Myös kannattavuus ylitti odotuksemme liikevaihdon mukana. LeadDeskin tarina on kärsinyt viimeisen vuoden aikana kolhuja, mutta Q3-raportti mielestämme antoi jälleen pienen osoituksen yhtiön ytimen kilpailukyvystä ja pitkän tähtäimen kasvun edellytyksistä.
Liikevaihdon kehitys piristyi jälleen ja Enterprise-projektit liikkuivat eteenpäin
LeadDeskin Q3-liikevaihto kasvoi odotuksiamme vahvemmin 20 % 7,0 MEUR:oon (Inderes: 6,8 MEUR). Kasvu oli yrityskaupat oikaisten vertailukelpoisesti 17 %, joten haastavan Q2:n jälkeen yhtiön orgaaninen kasvu on jälleen lähtenyt paremmalle uralle. Yhtiön energia-asiakkaiden käyttö oli Q3:lla jo heikkoa Q2:ta vakaampaa, joten pahimmat lyhyen tähtäimen vastatuulet yhtiön liikevaihdon kehitykselle näyttävät toistaiseksi helpottaneen. Enterprise-asiakkaiden käyttöönotot ovat viivästysten jälkeen edenneet ja näiden asiakkaiden projektien valmiusaste oli 69 % lisenssilaskutuksesta lokakuun alussa (elokuun alku 47 %).
Kannattavuus pysyi mallikkaasti hallinnassa
LeadDeskin Q3-kannattavuus asettui käyttökatteen tasolla 1,0 MEUR:oon tai 14,6 %:iin liikevaihdosta (Inderes: 0,8 MEUR ja 11,6 %). Odotuksiamme vahvempi taso selittyi käytännössä puhtaasti liikevaihdon odotuksia korkeammalla kasvulla. LeadDeskin kulut ovat lähes puhtaasti kiinteitä, joten viime vuoden loppupuolen ja alkuvuoden heikompi kannattavuus pitää kannattavuuden edelleen vertailukautta heikompana. Yhtiö on kuitenkin pitänyt neljännestasolla vertailtuna kannattavuuden trendin positiivisena vuoden 2022 aikana.
Näkymät pitivät pintansa, kasvuennusteissa lievää nousupainetta
LeadDesk ohjeistaa edelleen 13-18 %:n liikevaihdon kasvua (Inderes ennuste ennen raporttia: 13 %) sekä positiivista käyttökatetta (Inderes ennuste: 2,9 MEUR tai 10,5 % liikevaihdosta) ja liiketoiminnan rahavirtaa. Liikevaihdon odotuksiamme positiivisemman kehityksen valossa ennusteissamme on kasvun osalta lievää nousupainetta. Liiketoiminnan lukujen valossa haastavan vuoden myötä markkinan luottamus LeadDeskin kasvuun on ollut koetuksella, mutta Q3-katsaus oli mielestämme jälleen pieni merkki yhtiön ytimen kilpailukyvystä ja pitkän tähtäimen kasvun edellytyksistä. Yhtiön osaketta painaa arviomme mukaan edelleen yhtiön merkittävän omistajan (Berenberg Funds) aggressiiviset osakemyynnit, jotka nähdäksemme ylläpitävät osakkeessa edelleen mielenkiintoista erikoistilannetta.
Oikaisu 27.10.22 kello 12:17: Vertailukelpoinen kasvu korjattu tekstissä 17 %:iin. Tekstissä aiemmin mainittu 10 %:n vertalukelpoinen kasvu viittasi koko vuoden toteutuneeseen (1-9/22) vertailukelpoiseen kasvuun.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
LeadDesk
LeadDesk on vuonna 2009 perustettu pilvipohjaisten contact center – ohjelmistojen tarjoaja suuren kontaktimäärän asiakaspalvelun ja myynnin tarpeisiin. LeadDeskin Software as a Service -mallilla toimitettavan selainpohjaisen ohjelmiston avulla myynti- ja asiakaspalveluhenkilöstö pystyy työskentelemään tehokkaasti kontaktoinnissa sekä asiakaskontaktien vastaanotossa. Yhtiöllä on toimipisteitä useassa Euroopan maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.09.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 24,6 | 27,7 | 31,0 |
kasvu-% | 78,03 % | 12,71 % | 12,10 % |
EBIT (oik.) | 1,1 | 0,4 | 1,5 |
EBIT-% (oik.) | 4,60 % | 1,42 % | 4,85 % |
EPS (oik.) | 0,08 | −0,01 | 0,18 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | 274,61 | - | 43,83 |
EV/EBITDA | 37,70 | 16,38 | 11,24 |