Loihde Q1 keskiviikkona: Paranemaan päin
Kokonaisturvallisuuteen ja digitaalisten palveluiden toimittamiseen keskittynyt Loihde julkaisee Q1-raporttinsa ensi keskiviikkona. Odotamme konsernin liikevaihdon ja operatiivisen tuloksen kohonneen selvästi vertailukauden yläpuolelle. Tilinpäätöksen yhteydessä tehtyyn ohjeistukseen emme ennakoi muutoksia. Taloudellisen tilannekatsauksen ohella olemme kiinnostuneita etenkin johdon tarkemmista liiketoimintakommenteista ja asiantuntijaorganisaatiolle tärkeistä rekrytoinneista.
Oikeaan suuntaan
Odotamme Loihteen jatkuvien toimintojen liikevaihdon kasvaneen Q1:llä 13 % 27,3 MEUR:oon. Turva-liiketoiminnan kysynnän arvioimme pysyneen absoluuttisesti hyvänä niin kyberturvan kuin fyysistenkin ratkaisuiden puolella. Hyvänä pysyneen asiakasaktiviteetin odotammekin kompensoineen vallinneita komponenttien saatavuushaasteita, niiden fyysisen turvan toimituksiin aiheuttamia ajallisia siirtymiä sekä koronapandemian kohottamia alkuvuoden sairaspoissaoloja. Tätä taustaa vasten arvioimme Turva-liiketoiminnan liikevaihdon asettuneen vertailukautta korkeammalle 16,9 MEUR:n tasalle.
Digitaalisen kehittämisen puolella odotamme liikevaihdon puolestaan kohonneen 33 % 10,4 MEUR:oon. Kasvun keskeisimpinä ajureina pidämme viime toukokuussa toteutettua Loihde Advisory -transaktiota ja sen tuomia epäorgaanisia hyviä. Liiketoiminta-alueen ydinosaamisia, markkina-asemoitumisia, sairaspoissaoloista huolimatta laskutusasteiden pieniä nousuvaroja ja IT-palvelumarkkinan vahvaa kysyntätilannetta heijastellen odotamme Digitaalisen kehittämisen yltäneen Q1:llä varsin mukaviin orgaanisiinkin onnistumisiin. Myynnin puolella uskomme yhtiön kyenneen jossain määrin realisoimaan myös konsernitason laajasta tarjoamasta ja eri liiketoimintojen välisten kyvykkyyksien hyödyntämisten luomia synergioita.
Odotamme Loihteen tehneen Q1:llä 1,3 MEUR:n verran oikaistua käyttökatetta ja 0,8 MEUR:n verran liikearvon poistoista ja muista kertaeristä (mm. Pohjois-Suomen kuituverkkojen myyntivoitto) oikaistua operatiivista tulosta. Näin ollen ennakoimme hyvän liikevaihdon kasvun konvertoituneen melko mallikkaasti operatiiviseksi tuloskasvuksi. Toisaalta uskomme yhtiön jatkaneen palveluyhtiölle tyypillisiä ja luonteeltaan etupainotteisia uusien osaajien palkkaamista, millä on yhdessä muiden kehityspanostusten (mm. brändityön implementointi) ollut lyhyen aikavälin kannattavuutta painava vaikutus. Näitä edellä mainittuja tekijöitä heijastellen odotamme kannattavuuden jääneen arvioimaamme kestävää ja rakenteellista potentiaalia matalammalle 2,9 % tasolle. Rahoituserien ja verojen jälkeen arvioimme oikaistun osakekohtaisen tuloksen puolestaan asettuneen 0,14 euroon.
Tasonnoston vuosi
Vuonna 2022 Loihde odottaa Turva-liiketoiminnan jatkuvien toimintojen liikevaihdon kasvavan ja Digitaalisen kehittämisen liikevaihdon kasvavan edellisvuotta (2021: 13 %) nopeammin. Kannattavuuden osalta Loihde taas ennakoi edellisvuodesta paranevaa oikaistua käyttökatetta (2021: 4,3 MEUR). Emme odota yhtiön tekevän muutoksia annettuun ohjeistukseen Q1-raportin yhteydessä. Kaiken kaikkiaan pidämme Loihteen liiketoimintamahdollisuuksia terveinä. Yhtiön nykyisten operaatioiden markkina-asemoitumiset ja laajan palvelutarjoaman hyödyntäminen luo yhtiölle oivat edellytykset suurempien kokonaisuuksien toimittamiselle ja siten aidosti strategisten kumppanuuksien solmimiselle. Vahva tase taas tuo liikkumatilaa yritysostojen toteuttamista ajatellen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Loihde
Loihde on suomalainen kokonaisturvallisuuden ja uusien digitaalisten palveluiden toimittamiseen keskittynyt yhtiö. Konsernitarjoaman kulmakivet muodostuvat erilaisista fyysisen turvallisuuden ja kyberturvan ratkaisuista — esimerkiksi kameravalvonnasta, tietoturvakonsultoinnista ja identiteetin hallinnasta — sekä digitaalisen liiketoiminnan asiantuntijapalveluista kuten ohjelmistokehityksestä ja data-analytiikasta. Loihde koostuu kahdesta liiketoiminta-alueesta: turvaratkaisuista ja digitaalisen kehittämisen liiketoiminnasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.03.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 107,3 | 117,0 | 125,3 |
kasvu-% | 6,19 % | 9,03 % | 7,08 % |
EBIT (oik.) | 2,3 | 4,4 | 5,1 |
EBIT-% (oik.) | 2,16 % | 3,75 % | 4,07 % |
EPS (oik.) | 0,54 | 0,72 | 0,81 |
Osinko | 0,55 | 0,20 | 0,24 |
Osinko % | 3,40 % | 1,43 % | 1,72 % |
P/E (oik.) | 29,92 | 19,46 | 17,19 |
EV/EBITDA | 6,09 | 4,43 | 5,67 |