OmaSp Q1-aamutulos: Erittäin vahva vuoden aloitus
OmaSp raportoi aamulla merkittävästi odotuksiamme vahvemman tuloksen. Tulosylityksen taustalla oli odotettua vahvempi tuottojen kasvu sekä positiiviset luottotappiovaraukset. Vaikka tulosylitystä alustavasti vaikuttaisivatkin selittävän tietyt kertatekijät, oli Q1-raportti kokonaisuudessaan vahva ja alleviivaa pankin erinomaisia tuloskasvunäkymiä.
Päätuottorivit kasvoivat hieman odotuksiamme vahvemmin
OmaSp:n vertailukelpoiset tuotot kasvoivat Q1:llä 32 %:lla 36,3 MEUR:oon, mikä ylitti selvästi 32,4 MEUR:n tasolla olleen ennusteemme. Tuottoriveistä sekä korkokate (Q1’22: 23,1 MEUR vs. Q1’22e: 22,1 MEUR) sekä palkkiotuotot (10,3 vs. 9,6 MEUR) kasvoivat alkuvuonna hieman odotuksiamme vahvemmin. Tämän lisäksi yhtiö kirjasi liiketoiminnan muihin tuottoihin 3,0 MEUR:n positiivisen erän, jonka lähdettä ei raportissa ensisilmäyksellä tarkemmin avattu. Yhtiö ei käsitellyt erää vertailukelpoisuuteen vaikuttavana, mutta tulkitsemme kirjauksen alustavasti kertaluontoiseksi. Tästä oikaistuna OmaSp:n tuotot olisivat olleet 33,3 MEUR ja 3 % yli ennusteidemme.
Kulutaso oli odotuksiamme korkeampi, positiiviset luottotappiokirjaukset selittävät isoa osaa tulosylityksestä
OmaSp:n liiketoiminnan kulut olivat Q1:llä 18,9 MEUR ja selvästi 16,6 MEUR:n ennustettamme korkeampi. Kulutasoa kasvatti vertailukaudesta 0,7 MEUR:lla kasvanut vakausmaksu ja IT-kehityskulujen kasvu. Pankin vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde parantui kuitenkin vertailukaudesta 51,9 %:iin (Q1’21: 52,4 %).
Q1-raportissa suurin yllätys nähtiin OmaSp:n luottotappiovarauksissa, jotka olivat vastoin odotuksiamme 2,5 MEUR positiiviset (Q1’21e: -3,9 MEUR). Positiivisten varauskirjausten taustalla olivat 2,6 MEUR:lla vähentyneet odotettavissa olevat luottotappiot ECL-mallien kehityksen myötä. OmaSp purki Q1:llä 2,0 MEUR:lla johdon harkintaan perustuvia varauksia, mutta kohonneen taloudellisen epävarmuuden myötä yhtiö teki vastaavansuuruisen 2,0 MEUR:n lisävarauksen.
Selvästi ennusteitamme vahvemman tuottojen kasvun ja positiivisten luottotappiokirjausten myötä OmaSp:n vertailukelpoinen PTP asettui lopulta 20,0 MEUR:oon (Q1’21: 10,0 MEUR) ja ylitti selvästi 12,2 MEUR:n tasolla olleen ennusteemme.
Näkymissä ei yllätyksiä
OmaSp:n Q1-raportti ei tarjonnut näkymien osalta isompia yllätyksiä. Yhtiö näkee sen liiketoimintavolyymien kasvun jatkuvan vahvana ja koko vuoden vertailukelpoisen tuloksen odotetaan parantuvan viime vuodesta. Ensimmäisen neljänneksen vahvan tuloksen myötä pidämme ohjeistuksen ylöspäin tarkastamista loppuvuonna hyvin todennäköisenä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oma Säästöpankki
OmaSp on Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja Suomen kannattavin pankki. OmaSp palvelee ympäri Suomen 45 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut19.02.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liiketoiminnan tuotot | 156,6 | 141,2 | 154,0 |
kasvu-% | 40,96 % | −9,82 % | 9,11 % |
EBIT (oik.) | 53,1 | 58,2 | 64,5 |
EBIT-% (oik.) | 33,94 % | 41,24 % | 41,85 % |
EPS (oik.) | 1,40 | 1,56 | 1,72 |
Osinko | 0,50 | 0,40 | 0,50 |
Osinko % | 2,92 % | 2,17 % | 2,72 % |
P/E (oik.) | 12,18 | 11,81 | 10,67 |
EV/EBITDA | 56,51 | 85,77 | 92,02 |