OmaSp Q1-aamutulos: Vahva startti vuoteen
OmaSp julkisti aamulla odotuksiamme vahvemman Q1-tuloksen. Tulosylityksen taustalla oli odotuksiamme vahvempi korkokatteen kehitys sekä ennusteitamme matalimmiksi jääneet luottotappiovaraukset. Kokonaisuudessaan raportti oli mielestämme vankka ja se perustelee positiivista kurssireaktiota suhteessa yleiseen markkinaan.
Päätuottoriveistä korkokate kasvoi odotuksiamme vahvemmin
OmaSp:n vertailukelpoiset tuotot kasvoivat Q1:llä 49,7 MEUR:oon ja taso ylitti selvästi 46,3 MEUR:n ennusteemme. Päätuottoriveistä korkokate kasvoi vertailukaudesta 57 %:lla 36,2 MEUR:oon ja ylitti 35,0 MEUR:n ennusteemme. OmaSp:n nettopalkkiotuotot olivat pitkälti ennusteemme mukaiset (Q1’23: 10,5 MEUR vs. Q1’23e: 10,3 MEUR) ja hidastunut uusluotonanto jarrutti alkuvuonna odotetusti palkkiotuottokehitystä. OmaSp:n liiketoiminnan muut tuotot olivat Q1:llä odotuksiamme korkeammat (3,0 MEUR vs. 1,0 MEUR), kun erään kirjattiin 2,6 MEUR:n talletussuojamaksut. Edellä mainittu kirjaus on sijoittajan näkökulmasta pitkälti kirjanpitotekninen, sillä yhtiö kirjasi vastaavan erän myös liiketoiminnan muihin kuluihin.
Tulos ylitti ennusteemme korkokatteen vahvan kehityksen ja ennusteita matalampien luottotappiovarausten johdosta
OmaSp:n vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut asettuivat Q1:llä 23,7 MEUR:oon ja taso oli ennusteitamme (Q1’23e: 21,7 MEUR) korkeampi talletussuojamaksuista johtuen. Pankin kulutehokkuus parantui viime vuodesta merkittävästi ja vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde asettui Q1:llä 47,9 %:iin (Q1’22: 51,9 %). OmaSp:n luottotappiovaraukset jäivät Q1:llä selvästi ennusteitamme matalammiksi ja asettuivat -1,6 MEUR:oon (Q1’23e: -3,4 MEUR). Luottokannan laatu heikentyi kuitenkin alkuvuonna hienoisesti, sillä erääntyneiden ja järjestämättömien saamisten osuus luottokannasta nousi noin 2,4 %:iin (Q4’22: 2,2 %)
OmaSp:n vertailukelpoinen tulos ennen veroja asettui Q1:llä 24,2 MEUR:oon ja tulos ylitti selvästi 21,3 MEUR:n ennusteemme. Tulosylityksen keskeiset selittävät tekijät olivat aiemmin mainittu odotettua vahvempi korkokatteen kasvu sekä ennusteita matalammat luottotappiovaraukset. OmaSp:n vertailukelpoinen EPS asettui Q1:llä 0,61 euroon (Q1’23e: 0,55 euroa) ja vertailukelpoinen oman pääoman tuotto kohosi väkivahvalle 19,3 %:n tasolle. OmaSp:n vakavaraisuussuhde (TC) nousi vahvan tuloskertymän ja katsauskaudella tehdyn 20 MEUR:n debentuurilainan liikkeeseenlaskun myötä 15,5 %:iin (Q4’22: 14,9 %, vähimmäisvaade 12,0 %).
Ohjeistus ennallaan
Näkymien osalta Q1-raportti ei tarjonnut oleellisia yllätyksiä ja johdon antamat kommentit näkymistä olivat kokonaisuudessaan positiiviset. Yhtiö myös toisti odotetusti tilinpäätöksen yhteydessä annetun ohjeistuksen (vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvaa merkittävästi edelliseen tilikauteen verrattuna ja ylittää 100 MEUR).
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oma Säästöpankki
OmaSp on Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja Suomen kannattavin pankki. OmaSp palvelee ympäri Suomen 45 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.02.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liiketoiminnan tuotot | 144,4 | 211,9 | 231,3 |
kasvu-% | −7,78 % | 46,75 % | 9,14 % |
EBIT (oik.) | 75,9 | 102,1 | 116,3 |
EBIT-% (oik.) | 52,53 % | 48,18 % | 50,28 % |
EPS (oik.) | 2,02 | 2,50 | 2,81 |
Osinko | 0,40 | 0,55 | 0,65 |
Osinko % | 2,15 % | 3,39 % | 4,00 % |
P/E (oik.) | 9,21 | 6,50 | 5,79 |
EV/EBITDA | 74,69 | 67,05 | 62,42 |