OmaSp Q3 maanantaina: Vahva tuloskasvu jatkuu
OmaSp julkaisee Q3-raportin maanantaina noin kello 8.30. Odotamme OmaSp:n tuottokehityksen jatkuneen Q3:lla alkuvuoden tapaan vahvana, mikä yhdessä tiukan kulufokuksen kanssa tulee siivittämään pankin vahvaan Q3-tulokseen. Q3-raportissa kiinnostuksemme kohteena ovat tuloksen ohella luonnollisesti näkymät, joista haetaan katetta lähivuosien tuloskasvuodotuksille. Myös mahdollisiin yritysjärjestelyihin liittyvät kommentit ovat toimialalla hiljattain kuultujen uutisten myötä ajankohtaisia.
Odotamme OmaSp:n kasvun jatkuneen Q3:lla vahvana ja ennustamme vertailukelpoisten tuottojen kasvaneen vertailukaudesta 23 % 29,3 MEUR:oon. Tuottojen kasvun taustalla on etenkin luottokannan vahvan kasvun myötä vertailukaudesta 13 %:lla kasvava korkokate sekä uusasiakashankinnan ja luotonannon mukana 8,7 MEUR:oon (+27 % v/v) kohoavat palkkiotuotot. Emme odota yhtiön kirjaavan Q3:lle vertailukaudesta poiketen kertatuottoja (Q3’20: 2,6 MEUR) ja Eurajoen Säästöpankin hankintaan liittyvän ylöskirjauksen odotamme tapahtuvan vasta vuoden viimeisellä neljänneksellä (Q4’21e: 8,0 MEUR).
Ennustamme OmaSp:n kulurakenteen jatkaneen Q3:lla skaalautumistaan ja odotamme vertailukelpoisen kulu/tuotto-suhteen asettuneen 42 %:iin (Q3’20: 48 %). Raportoidun kulutason odotamme pitävän sisällään 1,0 MEUR:n kertaluontoiset transaktiokulut Eurajoen Säästöpankin hankintaan liittyen. Q3-raportissa huomioimme keskittyy viime neljännesten tapaan luottokannan laatuun sekä luottotappiotasoihin ja näkemyksemme mukaan yhtiön tulisi muiden pankkien tapaan päästä purkamaan aiemmin tehtyjä varauksia. Kokonaisuudessaan ennustamme Q3:n luottotappiovarausten olleen -2,4 MEUR. Edellä esitettyjä ennusteita heijastellen OmaSp:n vertailukelpoinen tulos (PTP) asettuu ennusteissamme 14,6 MEUR:oon ja oikaistu EPS 0,40 euroon.
Q3-raportissa huomiomme kiinnittyy tuloksen ohella yhtiön antamiin näkymiin, joista haetaan vahvistusta lähivuosien tuloskasvuodotuksille. Tämän lisäksi seuraamme mielenkiinnolla mahdollisia kommentteja Q3:lla sinettinsä saaneen Eurajoen Säästöpankin hankintaan ja mahdollisiin muihin toimialajärjestelyihin liittyen. Q2-raportin yhteydessä nostettu ohjeistus (raportoitu ja vertailukelpoinen PTP kasvavat merkittävästi vertailukaudesta) tullaan toistamaan myös maanantain tulosraportin yhteydessä.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
OmaSp on suomalainen pankki, joka palvelee ympäri Suomen 48 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut30.09.2021
| 2020 | 21e | 22e | |
|---|---|---|---|
| Liiketoiminnan tuotot | 111,1 | 154,7 | 137,4 |
| kasvu-% | 20,0 % | 39,3 % | −11,2 % |
| EBIT (oik.) | 26,7 | 54,9 | 55,8 |
| EBIT-% (oik.) | 24,0 % | 35,5 % | 40,6 % |
| EPS (oik.) | 0,73 | 1,44 | 1,48 |
| Osinko | 0,30 | 0,35 | 0,40 |
| Osinko % | 2,8 % | 3,2 % | 3,6 % |
| P/E (oik.) | 14,5 | 7,7 | 7,5 |
| EV/EBITDA | 94,8 | 51,9 | 91,2 |
Foorumin keskustelut
