OmaSp Q4: Kaksijakoinen raportti
OmaSp julkaisi aamulla kaksijakoisen Q4-raportin. Yhtiön kasvu jatkui Q4:llä odottamaamme voimakkaampana ja viimeisen neljänneksen kulutehokkuus oli selvästi odottamaamme vahvemmalla tasolla, mutta ennusteitamme suurempien luottotappiovarausten myötä vertailukelpoinen tulos jäi ennusteistamme. Yhtiön hallituksen osinkoehdotus ja näkymät kuluvalle vuodelle olivat puolestaan hyvin linjassa odotustemme kanssa.
Yhtiön vertailukelpoiset liiketoiminnan tuotot kasvoivat Q4:llä vertailukaudesta 28%:lla 27,5 MEUR:oon ja ylitti 24,4 MEUR:n ennusteemme kirkkaasti. Yhtiölle keskeinen korkokate kasvoi vertailukaudesta 26 %:lla 18,9 MEUR:oon ja ylitti 16,8 MEUR:n ennusteemme kirkkaasti odotettua vahvemman luottokannan kasvun (Q4’20: 16 % v/v vs. Q4’20e: 14 % v/v) sekä edellisneljänneksestä parantuneen hinnoittelumarginaalin vetämänä. Nettopalkkiotuotot kasvoivat luottoliitännäisten palkkioiden ja kortti- ja maksuliikennepalkkioiden vetämänä 32 %:lla 8,3 MEUR:oon ja ylittivät niin ikään ennusteemme (Q4’20e: 7,5 MEUR). Raportoidut tuotot saivat tukea odotettua korkeammista kertatuotoista (Q4’20: 3,6 MEUR vs. Q4’20e: 1,9 MEUR) ja olivat 31,1 MEUR (Q4’20e: 26,3 MEUR).
Vahvan tuottokehityksen ohella positiivisen yllätyksen raportissa tarjosi OmaSp:n Q4:n kulutaso, joka oli odotuksiamme matalampi (Q4’20 12,8 MEUR: vs. Q4’20e: 13,4 MEUR) ennusteita matalammista henkilöstökuluista johtuen. Vahvan kasvun ja kulutehokkuuden myötä vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde asettui viimeisellä neljänneksellä 46,8 %:iin ja ylitti 54,8 %:n ennusteemme kirkkaasti.
Q4-raportissa selkeän pettymyksen tarjosivat OmaSp:n luottotappiot, jotka kohosivat Q4:llä 7,6 MEUR:oon ja ylittivät selvästi 3,3 MEUR:n ennusteemme. Ennusteita korkeampien luottotappioiden taustalla oli erityisesti joulukuussa tehdyt johdon harkintaan perustuvat 3 MEUR:n lisävaraukset koronapandemiaan liittyen. Toteutuneita luottotappioita kirjattiin viimeisellä neljänneksellä 4,8 MEUR:n edestä ja nämä kohdistuivat yhtiön mukaan pääasiassa yritysasiakkaisiin.
Vertailukelpoinen tulos ennen veroja oli lopulta 6,9 MEUR ja alitti 7,7 MEUR:n ennusteemme odotettua korkeampien luottotappioiden myötä. Vertailukelpoinen EPS oli 0,16 euroa (Q4’20e: 0,20e). Raportoidut tulosrivit (Q4’20: PTP 10,5 MEUR 0,31€ vs. Q4’20e: PTP 9,6 MEUR ja EPS 0,26€) ylittivät kertatuottojen myötä ennusteemme.
OmaSp:n hallituksen vuoden 2020 osinkoehdotus oli 0,24 euroa, mikä oli varsin hyvin linjassa 0,25 euron ennusteemme kanssa. Osinko tullaan maksamaan odotetusti syksyllä voitonjakorajoitusten päätyttyä.
Kuluvan vuoden näkymien osalta OmaSp arvioi, että kannattava kasvu jatkuu yleistaloudellisesta tilanteesta huolimatta vahvana ja sekä tulos ennen veroja että vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvavat vuoteen 2020 verrattuna. Ohjeistus oli linjassa odotuksiemme kanssa ja ennusteemme odottaa tällä hetkellä OmaSp:n vertailukelpoisen tuloksen kasvavan kuluvana vuonna noin 35 %.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Oma Säästöpankki
OmaSp on Pohjoismaiden nopeimmin kasvava ja Suomen kannattavin pankki. OmaSp palvelee ympäri Suomen 45 konttorissa ja digitaalisten palvelukanavien kautta yli 200 000 henkilö- ja yritysasiakasta noin 500 asiantuntijan voimin. OmaSp keskittyy pääasiassa vähittäispankkitoimintaan ja tarjoaa asiakkailleen monipuolisia pankkipalveluja sekä oman taseensa kautta, että välittäen yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Välitetyt tuotteet käsittävät luotto-, sijoitus- ja lainaturvatuotteita. OmaSp harjoittaa myös kiinnitysluottopankkitoimintaa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut29.01.2021
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liiketoiminnan tuotot | 92,6 | 106,2 | 106,4 |
kasvu-% | 21,87 % | 14,76 % | 0,14 % |
EBIT (oik.) | 26,2 | 27,5 | 37,2 |
EBIT-% (oik.) | 28,33 % | 25,87 % | 35,00 % |
EPS (oik.) | 0,71 | 0,73 | 1,01 |
Osinko | 0,13 | 0,25 | 0,30 |
Osinko % | 1,46 % | 1,36 % | 1,63 % |
P/E (oik.) | 12,43 | 25,24 | 18,27 |
EV/EBITDA | 87,56 | 97,89 | 107,78 |