PYN Elite: Tuottoa Kaakkois-Aasiasta
PYN Elite on suomalainen osakerahasto, joka on viimeisen yli 20 vuoden aikana sijoittanut Kaakkois-Aasian osakemarkkinoille. Tänä aikana rahaston osuuden arvo on yli viisikymmenkertaistunut ja tuottanut keskimäärin lähes 20 % vuodessa 2021 loppuun mennessä. Tällä hetkellä varat on sijoitettuna Vietnamin osakemarkkinoille.
Viimeisen puolentoista vuoden ajan PYN Eliten sijoittajakirjeet ovat täydentäneet Inderesin analyysipalvelua, ja tästä lähtien rahastoa voi seurata myös Inderesin palvelussa aivan kuten yhtiöitä. Inderes tarjoaa PYN Fund Managementille oman sivuston ja mahdollisuuden julkaista palvelussa omia sisältöjään, kuten sijoittajakirjeitä ja katsauksia, ja merkkinä tästä sivulla on Yhtiöasiakas-tunnus. Pääset sivustolle tästä.
Analyysia tai muita arvioita Inderes ei PYN Elitestä tuota. inderesTV:n haastatteluita tulemme tekemään.
Kaakkois-Aasiaan sijoittava erikoisrahasto
PYN Elite on vuonna 1999 toimintansa aloittanut osakerahasto, joka pyrkii löytämään merkittäviä arvonnousuja suurilla yhtiö- ja markkinakohtaisilla painotuksilla. Rahaston sijoitustyyli muistuttaa arvosijoittamista, mutta sen salkunhoitajan Petri Deryngin mukaan hän ei ole koskaan sisäistänyt asiaa niin, että PYN Elitessä tehtäisiin nimenomaan arvosijoittamista.
Deryngin mukaan PYN Elite hakee merkittäviä tuottoja vahvassa kasvussa olevista maista, joiden pörssit ovat syystä tai toisesta jääneet osakemarkkinoiden yleisestä tuottokehityksestä jälkeen. Strategiassa korostuvat sekä makro- että mikrotaloudelliset tekijät. Käytännössä tämä tarkoittaa, että sijoitukset tehdään historialliseen arvostukseen verrattuna alisuoriutuneisiin tai -arvostettuihin markkinoihin, nouseviin makrotaloudellisiin ja demografisiin trendeihin ja toimialoihin ja yrityksiin, jotka saavat vähäistä huomiota ja joiden arvostuksessa korjauspotentiaalia.
Tällä hetkellä PYN Eliten kohdemaa on Vietnam, mutta historiansa aikana sijoituksia sillä on ollut myös Thaimaassa, Kiinassa, Indonesiassa ja Filippiineillä. Vuodesta 2017 kaikki sijoitukset ovat olleet Vietnamissa.
Merkittävimmät sijoitukset pankki- ja asuntosektorilla
Olennaisena osana PYN Eliten omaleimaiseksikin kutsuttuun sijoitusstrategiaan kuuluu salkun omistuksille määritellyt tavoitehinnat, joista rahasto kertoo julkisesti, sekä kohdemaan pörssin indeksille asetettu tavoitetaso. Vietnamin VN-indeksille se on 2500 indeksipistettä vuoden 2024 loppuun mennessä. Vuoden 2021 lopussa VN-indeksi oli noin 1500 pisteessä. PYN Eliten alkuperäinen indeksitavoite, 1800 pistettä, päivitettiin marraskuussa 2021.
Valuuttavarantojen kasvu on laskenut PYN Eliten mukaan Vietnamin maariskiä ja valtionlainojen tuottovaatimusta, minkä se olettaa heijastuvan positiivisesti tulevien vuosien aikana Vietnamin osakemarkkinoiden arvostukseen. Lisäksi PYN Elite arvioi Vietnamin osakemarkkinoiden saavan tukea Vietnamin hallituksen investointipaketista, joka vahvistaa yritysten tuloskasvun edellytyksiä.
Tällä hetkellä PYN Elite muodostuu noin kahdenkymmenen vietnamilaisen yhtiön osakkeista. Yhteispainoltaan suurimmat omistukset sillä on pankkisektorilla, jonka osuus vastaa selvästi yli kolmannesta rahaston omistuksista. Myös asunto- ja teollisuussektorilla on merkittävä keskittymä omistuksia. Tarkemmat tiedot PYN Eliten salkun sisällöstä löydät rahaston verkkosivuilta tästä.
Historiallinen menestys
PYN Elite on tuottanut historiansa aikana erinomaisesti. Keskimääräinen tuotto on lähes 20 prosenttia vuodessa helmikuusta 1999 laskettuna, jolloin rahasto aloitti toimintansa. Viimeisen 10 vuoden aikana PYN Elite on tuottanut keskimäärin 18,1 prosenttia vuodessa. Menneet tuotot eivät luonnollisesti ole tae tulevista, mikä sijoittajan on aina hyvä muistaa.
PYN Eliten tuotot eivät ole syntyneet tasaisesti historiassa, vaan salkun kehitys on saattanut olla useamman vuoden vaisua ennen poikkeuksellisen hyviä tuottojaksoja. Salkunhoitaja Petri Deryng on käyttänyt näistä poikkeuksellisen vahvoista tuottojaksoista nimitystä BIG YEAR. Hänen mukaansa sellainen voi syntyä silloin, kun osakkeet kehittyvät vuosia vaisusti, vaikka tulokset ja tulosodotukset kehittyvät hyvin. Alla oleva taulukko havainnollistaa edellä kuvattua historiallista tuottokehitystä.
PYN Eliten salkunhoitaja Petri Deryngin ensimmäinen haastattelu tullaan julkaisemaan inderesTV:ssä lähiaikoina. Deryngin viime kesän vierailu inderesPodissa on kuunneltavissa tästä. Deryng avaa podissa esimerkiksi PYN Eliten sijoitusstrategiaa ja -prosessia sekä omaa historiaansa sijoittajana ja salkunhoitajana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
PYN Elite
PYN Elite on kansainvälisissäkin vertailuissa poikkeuksellisen menestynyt rahasto. Se aloitti toimintansa vuonna 1999 helmikuussa sijoittamalla Thaimaan pörssiin. Rahaston salkunhoitajana on ollut alusta alkaen Petri Deryng. Toimintansa aikana rahaston osuuden arvo on yli viisikymmenkertaistunut ja keskimääräinen vuosituotto on ollut noin 20 prosenttia. Aasian arvopaperimarkkinoilla PYN Elite on kokenut sijoittaja. Rahasto on tehnyt sijoituksia Thaimaan lisäksi Kiinassa, Indonesiassa ja Filippiineillä. Vuodesta 2017 kaikki sijoitukset ovat olleet Vietnamissa. Rahaston kohdemaa Vietnam on yksi Aasian nopeimmin kasvavista kansantalouksista. Koronavuosienkin aikana se onnistui kasvattamaan talouttaan, ja jatkossa Vietnamin talouden arvioidaan yltävän 6-7 prosentin vuosikasvuun. Viime vuosina Vietnam on tehnyt yhteensä 14 vapaakauppasopimusta, muun muassa EU:n ja Maailman kauppajärjestön WTO:n kanssa. Samalla Vietnamista on tullut houkutteleva investointikohde yrityksille: vuonna 2021 sinne tehtiin suoria teollisia sijoituksia noin 20 miljardin Yhdysvaltain dollarin verran. Vietnamin kilpailukyky mahdollistaa palkkatulojen kasvun yli 10 prosentin vuosivauhtia. PYN Elite on salkussaan painottanut yhtiöitä, jotka hyötyvät kotimarkkinoiden ja kulutuksen kasvusta. PYN Eliten ajatuksena on toimia Vietnamissa, kunnes sen indeksitavoite 2 500 pistettä saavutetaan. Vuoden 2021 lopussa VN-indeksi oli 1 500 pisteessä.
Lue lisää yhtiösivulla