Sotkamo Silver on hankkimassa malminetsintäprojekteja Suomussalmelta
Sotkamo Silver tiedotti tiistaina, että yhtiö on solminut sopimuksen Bolidenin kanssa Suomussalmella sijaitsevien Hietaharjun ja Peura-ahon kaivospiirien sekä Hietaharju North -malminetsintäalueen kaivos- ja malminetsintäoikeuksien ostamisesta. Oikeuksien siirto vaatii kaivosviranomaisen (Tukes) hyväksynnän. Esiintymien hankkiminen on osa yhtiön strategiaa keskittyä Kainuun alueen mineraalivarantojen kehittämiseen ja vahvistaa Sotkamo Silverin asemaa ja raaka-ainepohjaa.
Esiintymistä on tehty kaivosoikeuksien aikaisemman omistajan Altona Miningin toimesta australialaisen JORC-koodin mukaiset mineraalivarantoarviot. Yhteensä esiintymissä on nykyarvioiden mukaan noin 1,6 miljoonaa tonnia mineraalipitoista kiveä, joka sisältää sekä nikkeliä, kuparia, kobolttia, platinaa ja palladiumia. Mineraalivarannot on luokiteltu tasoille mitattu ja otaksuttu. Mineraalivarantoarviot perustuvat alueelle kairattujen timanttikairausreikien (yhteensä noin 21 km) tuloksiin. Laboratoriomittakaavaisten rikastuskokeiden perusteella esiintymistä voidaan valmistaa kauppakelpoiset rikasteet. Nikkelin ja kuparin lisäksi esiintymien platina- ja palladiumpitoisuudet ovat merkittäviä.
Malminetsintäportfolion kehittäminen Kainuussa ei ollut mielestämme erityisen yllättävää, sillä Sotkamo Silverin strategiaa ei ole rajattu pelkästään Sotkamon Hopeakaivokseen ja yhtiö voisi arviomme mukaan saavuttaa joitakin synergioita Kainuun operaatioita laajentamalla.
Arviomme mukaan Sotkamo Silverin Suomussalmelta hankkimat esiintymät ja oikeudet ovat pienehköjä (mineraalivarantojen metallisisällön arvo maassa nykyisillä spot-hinnoilla reilut 350 MUSD) malminetsintähankkeita, mutta varsinkin platinan ja palladiumin pitoisuudet kannustavat jatkokehitystyöhön. Alueella on myös kairattu edellisten omistajien toimesta kohtuullisen mittavasti, joten esiintymien kehitys painottunee arviomme mukaan kairaamista vähemmän taloudellisia resursseja vaativan suunnittelu- ja luvitustyöhön, mikä sopii mielestämme myös Sotkamo Silverille varsin hyvin. Siten arvioimme yhtiön pystyvän viemään esiintymien kehittämistä eteenpäin jo lähivuosina, mutta mahdollisen tuotannon aloittaminen Suomussalmella vaatinee parhaassakin tapauksessa aikaa useita vuosia, joitakin rahallisia panostuksia, kehitystyön onnistumista sekä metallimarkkinoiden suotuisaa kehitystä.
Ostettujen esiintymien kehitysvaihetta ja pienehköä kokoa heijastelleen arviomme kauppahinnan olleen jokseenkin nimellinen, emmekä usko sen vaikuttavan oleellisesti Sotkamo Silverin taloudelliseen asemaan. Näin ollen Suomussalmen esiintymien hankkimisen vaikutus Sotkamo Silverin kokonaiskuvaan on mielestämme toistaiseksi varsin pieni, emmekä tee hankinnan takia muutoksia näkemykseemme osakkeesta.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Sotkamo Silver
Sotkamo Silver on pieni yhden kaivoksen operointiin ja kahden varhaisen vaiheen sivuprojektin hallinnointiin keskittyvä kaivosyhtiö (ns. junior mining company). Konserni koostuu Ruotsiin rekisteröidystä emoyhtiö Sotkamo Silver AB:stä ja sen täysin omistamasta suomalaisesta Sotkamo Silver Oy:stä. Yhtiöllä on myös mineraalioikeuksia jalo- ja perusmetalleja sisältäviin mineraaliesiintymiin Suomessa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut06.08.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 197,1 | 371,0 | 402,6 |
kasvu-% | 4 928 420,00 % | 88,21 % | 8,52 % |
EBIT (oik.) | −75,0 | 6,7 | 60,7 |
EBIT-% (oik.) | −38,05 % | 1,80 % | 15,09 % |
EPS (oik.) | −0,75 | −0,17 | 0,18 |
Osinko | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Osinko % | |||
P/E (oik.) | - | - | 9,03 |
EV/EBITDA | 92,08 | 6,82 | 3,96 |