Copyright © 2021. Inderes Oyj. All rights reserved.

Tallink Grupp: tasaista osinkoa, mutta tuotto-odotus ei vielä riitä

Suomalaisille tuttu Tallink Grupp on 14 laivaa omistava laivayhtiö. Brändeihin kuuluu myös Silja Line. Analyytikko Olli Koponen käy yhtiötä läpi sijoituskohteena. Osinko on vakaa ja kohtuullinen, mutta samalla yhtiön oman pääoman tuotto on kroonisen matala alan ollessa pääomaintensiivinen ja vahvasti kilpailtu.

Laaja raportti on vapaasti luettavissa täältä https://www.inderes.fi/fi/tallink-odotettavissa-vakaata-lainehdintaa

Seuraa Tallinkkia täältä https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/tallink

00:45 Tallink rautalangasta vääntäen
01:50 Miten liikevaihto jakautuu eri reittien välillä?
03:50 Minkälainen kilpailutilanne on Itämerellä? Onko Tallinkilla kilpailuetuja?
05:30 Ala on suhteellisen defensiivinen
06:38 Voisiko alalla tulla lisää konsolidaatiota?
07:40 Isoimmat riskit
11:09 Yhteenveto: osinkotuotto hyvä, tasepohjainen arvostus rajaa laskuvaraa mutta tulospohjaisesti osakkeen hinta ei mairittele

Tallink-konserni on vuonna 1989 perustettu yksi pohjoisen Itämeren alueen suurimmista matkustaja- ja rahtiliikennevarustamoista. Yhtiön liiketoiminta keskittyy 14 laivan ympärille, joiden avulla yhtiö kuljettaa ihmisiä sekä tavaroita meriteitse sekä järjestää huviristeilyjä neljällä eri reitillä pohjoisella Itämerellä eli Baltian maiden ja Pohjoismaiden alueilla. Tallink on siis etenkin kuluttajapalveluihin ja vähittäismyyntiin keskittynyt yhtiö.