Olemme laskeneet Rapalan vuoden 2023 ennusteitamme, sillä ohjeistus jäi selvästi odotuksistamme. Pidemmällä ajalla tuloskasvulla on edelleen askelmerkit jatkua, sillä matka Rapala-brändin ja vapa- ja kelakategorian täyteen potentiaaliin on alussa. Epävarmuutta liittyy kuitenkin siihen, miten tehokkaasti strategian seuraavaa kasvuvaihetta toteutetaan varsinkin, kun uutta toimitusjohtajaa ei olla yhtiölle vielä valittu. Ennustelaskujen jälkeen lyhyen ajan tulospohjainen arvostuskuva on hyvin korkea. Vahvojen brändien potentiaali ja ostotarjousoptio antavat kuitenkin tukea osakkeelle ja pitävät riski/tuotto-suhteen mielestämme neutraalina nykyisellä osakekurssilla.