Q4:n tapaiset suoritukset eivät enää riitä
Talenomin Q4-tulos jäi selvästi odotuksistamme ja samalla yhtiö otti myös takapakkia vuoden 2020 ohjeistuksensa suhteen, vaikka ohjaus pysyi virallisesti ennallaan. Olemme laskeneet lähivuosien tulosennusteita noin 8-9 % yhtiön kannattavuuden skaalautumisen jäädessä odotuksiamme enemmän investointien alle. Odotamme edelleen yli 20 %:n tuloskasvua lähivuosina ja yhtiön pitkän aikavälin näkymä on houkutteleva, eikä iso kuva ole oleellisesti muuttunut. Silti viime neljänneksien suoriutuminen ei mielestämme tue osakkeen tuottonäkymää arvostuksen ollessa edelleen erittäin korkea.
Talenom
Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut04.02.2020
2019 | 20e | 21e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 58,0 | 69,0 | 80,4 |
kasvu-% | 18,59 % | 19,04 % | 16,50 % |
EBIT (oik.) | 10,4 | 13,1 | 16,1 |
EBIT-% (oik.) | 17,96 % | 19,00 % | 20,00 % |
EPS (oik.) | 1,10 | 1,44 | 1,74 |
Osinko | 0,75 | 0,86 | 1,13 |
Osinko % | 10,00 % | 16,71 % | 21,84 % |
P/E (oik.) | 6,84 | 3,59 | 2,98 |
EV/EBITDA | 3,83 | 2,58 | 2,07 |