CapMan Oyj
Pörssitiedote / Q3 osavuosikatsaus
5.11.2026 klo 8.00
CapMan Oyj:n 1-9 2026 osavuosikatsaus: Voitonjako-osuustuottoja onnistuneista irtautumisista - rahastojen seuraavien sulkemisten odotetaan toteutuvan vuoden lopussa
Tuloskehitys koskien jatkuvia toimintoja ja merkittävät tapahtumat 1-9 2026:
Tämä tiedote on tiivistelmä CapManin osavuosikatsauksesta kaudelta 1.1.-30.9.2026. Osavuosikatsaus taulukkoineen on tämän pörssitiedotteen liitteenä pdf-tiedostona ja saatavilla CapManin verkkosivuilla osoitteessa https://capman.com/fi/osakkeenomistajat/raportit-tapahtumat/.
Toimitusjohtajan kommentti:
CapManin kasvu jatkui vahvana vuoden 2026 ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana. Palkkiotuotot kasvoivat 11 prosenttia 46,8 miljoonaan euroon, ja yhdessä onnistuneista irtautumisista saatujen voitonjako-osuustuottojen kanssa kasvattivat kokonaisliikevaihtoa 19 prosenttia 50,7 miljoonaan euroon. Hallinnointipalkkiot jatkoivat kasvuaan kolmannella neljänneksellä kesäkuussa toteutuneiden lippulaivarahastojemme ensimmäisten sulkemisten tukemana, kun taas irtautumiset ja matalammat transaktioihin liittyvät palvelupalkkiot hillitsivät palkkiotuottojen kasvua. Palkkiotulos oli 6,6 miljoonaa euroa eli hieman edellisvuotta korkeammalla tasolla. Hyvästä palkkiotuloksesta ja vahvoista voitonjako-osuustuotoista huolimatta vertailukelpoinen liikevoitto laski 1,9 miljoonaa euroa 17,2 miljoonaan euroon, sillä käyvän arvon muutokset olivat 5,6 miljoonaa euroa edellisvuotta pienemmät. Hallinnoitava pääoma säilyi toiseen neljännekseen verrattuna vakaana 7,7 miljardissa eurossa, kasvaen 6 prosenttia vuoden alusta.
Varainkeruut etenevät kohti seuraavia sulkemisia vuoden lopussa
Lippulaivarahastojen varainkeruu jatkuu tärkeimpänä painopisteenämme. Vuoden ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana keräsimme noin 550 miljoonaa euroa uutta pääomaa, johon vaikuttivat eniten Nordic Real Estate IV ja Nordic Infrastructure III -rahastojen ensimmäiset sulkemiset kesäkuussa. Siitä huolimatta, että markkina on kääntynyt haastavammaksi, sijoittajakeskustelut ovat aktiivisia ja tavoittelemme useissa rahastoissa seuraavia sulkemisia vielä tänä vuonna. Nämä tulevat tukemaan tavoittelemiamme Nordic Real Estate IV, Nordic Infrastructure III ja European Forest Fund IV -rahastojen lopullisia sulkemisia vuonna 2027.
Onnistuneita irtautumisia ja pääoman palautuksia sijoittajille
Irtautumiset jatkuivat hyvällä tasolla, ja kolmannella neljänneksellä toteutettiin neljä irtautumista. Real Estate myi Nordic Real Estate I -rahaston viimeisen sijoituskohteen, Tanskassa sijaitsevan kauppakeskuksen, saattaen rahaston elinkaaren päätökseen ja kerryttäen voitonjako-osuustuottoja. Growth toteutti irtautumisen ensimmäisestä rahastostaan, joka niin ikään kerrytti voitonjako-osuustuottoja. Lisäksi Real Estate myi kiinteistöjä Göteborgissa ja Kööpenhaminassa Nordic Property Income ja Nordic Real Estate III -rahastoistaan. Nykyisessä markkinatilanteessa pääomanpalautukset ovat yksi tärkeimmistä rahastoiden mittareista ja keskeinen tekijä tulevien varainkeruiden onnistumisen kannalta. Vuoden 2026 aikana olemme palauttaneet rahastosijoittajille merkittävän määrän pääomaa, noin 480 miljoonaa euroa. Näemme myös hyviä sijoitusmahdollisuuksia ja pääoman sijoittaminen rahastoissamme jatkuu. Neljänneksen aikana Nordic Real Estate IV -rahasto teki yhden ensimmäisistä sijoituksistaan hankkimalla Crowne Plaza -hotellin Kööpenhaminassa.
Irtautumiset ja voitonjako-osuustuotot ovat tukeneet vahvaa kassavirtaa ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana, ja kehityksen odotetaan jatkuvan myös loppuvuonna. Tasesijoituksistamme vapautuva pääoma tukee tulevaa kasvua, korollisen velan vähentämistä ja varojenjakoa osakkeenomistajille. Lokakuussa allekirjoitimme uuden 30 miljoonan euron kestävyystavoitteisiin sidotun lainasopimuksen, joka vuoden 2027 ensimmäisellä puoliskolla mahdollistaa huhtikuussa 2027 erääntyvän 40 miljoonan euron joukkovelkakirjalainamme jälleenrahoituksen.
Toimialan edelläkävijä vastuullisuudessa
Sijoituksissamme vastuullisuus on taloudellisen arvonluonnin olennainen osa. Tämän vuoden GRESB-arvioinneissa kaikkien osallistuneiden Real Estate -rahastojen pisteet paranivat, ja viisi rahastoa saavutti korkeimman viiden tähden luokituksen. Näistä kolme, CapMan Residential Fund, Nordic Property Income ja Hotels II, nimettiin toimialajohtajiksi maailmanlaajuisesti ja Euroopassa. Infran molemmat rahastot saivat 97,6 pistettä sadasta, ja Nordic Infrastructure II -rahasto paransi luokituksensa viiteen tähteen.
Jatkamme osakkeenomistajien arvon ja kannattavan kasvun edistämistä. Meillä on käynnissä useita sisäisiä tehokkuushankkeita skaalautuvuuden parantamiseksi, ja jatkamme vahvaa kuluhallintaa. Kun tämä yhdistetään käynnissä olevien varainkeruiden onnistumiseen, olemme oikealla tiellä saavuttaaksemme strategiset tavoitteemme.
Pia Kåll
Toimitusjohtaja, CapMan Oyj
Avainlukuja
| MEUR | 1-9/26 | 1-9/25 |
| Jatkuvat toiminnot: | ||
| Liikevoitto | 15,3 | 17,2 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 1,9 | 1,9 |
| Vertailukelpoinen liikevoitto | 17,2 | 19,1 |
| Katsauskauden tulos | 13,4 | 11,8 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät | 1,5 | 1,6 |
| Vertailukelpoinen katsauskauden tulos | 14,9 | 13,4 |
| Osakekohtainen tulos, senttiä | 5,9 | 5,5 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,9 | 0,9 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, senttiä | 6,8 | 6,4 |
| Osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 5,9 | 5,5 |
| Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, senttiä | 0,8 | 0,9 |
| Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä | 6,7 | 6,4 |
| % | 30.9.26 | 30.9.25 |
| Oman pääoman tuotto, % p.a. | 9,4 | 8,0 |
| Oman pääoman tuotto jatkuvista toiminnoista, vertailukelpoinen, % p.a. | 10,5 | 9,1 |
| Omavaraisuusaste, % | 57,9 | 59,3 |
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet
CapManin varojenjakopolitiikan mukaisesti yhtiö maksaa kestävää ja ajan kuluessa kasvavaa varojenjakoa. Yhtiön tavoitteena on jakaa jakokelpoisten pääomien puitteissa vähintään 70 prosenttia emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin tilikauden tuloksesta vähennettynä sijoitusten käyvän arvon muutosten vaikutuksella. CapMan voi lisäksi jakaa varoja sijoitustoiminnasta kertyneistä tuotoista ottaen kuitenkin huomioon tuleviin sijoituksiin kohdistuvat ennakoidut pääomatarpeet.
Liikevaihdon kasvutavoite ennen voitonjako-osuustuottoja on keskimäärin yli 15 prosenttia vuodessa. Oman pääoman tuottotavoite on yli 20 prosenttia, ja omavaraisuusasteen tavoite yli 50 prosenttia.
CapMan odottaa saavuttavansa taloudelliset tavoitteet asteittain, ja avainluvuissa odotetaan vuositason vaihtelua liiketoiminnan luonteen mukaan.
Näkymäarvio vuodelle 2026 (ennallaan)
CapManin tavoitteena on pitkän aikavälin tulosparannus ottaen kuitenkin huomioon liiketoiminnan luonteeseen liittyvät vuositason vaihtelut. CapManin hallinnoitavilta rahastoilta saatavilla voitonjako-osuustuotoilla sekä CapManin sijoitusten tuotoilla on merkittävä vaikutus CapManin kokonaistulokseen. Sijoituskohteiden kehityksen sekä kohteista irtautumisen lisäksi monet muut sijoituskohteista tai CapManista riippumattomat tekijät vaikuttavat CapManin kokonaissijoitusten käypien arvojen kehitykseen sekä voitonjako-osuustuottojen määrään ja ajoitukseen. Näistä syistä CapMan ei anna numeerisia ennusteita vuodelle 2026
CapMan arvioi hallinnoitavien pääomien kasvavan vuoden 2026 aikana. Yhtiö arvioi myös palkkiotuloksen kasvavan vuoden 2026 aikana. Arviot eivät sisällä mahdollisia vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.
Tiedotustilaisuuden webcast tänään klo 9.30
CapMan esittelee tuloksen klo 9.30 alkavassa tiedotustilaisuudessa, joka on seurattavissa webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://capman.events.inderes.com/q3-2026. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden taltiointi on saatavilla yhtiön verkkosivuilla tilaisuuden jälkeen.
CAPMAN OYJ
Hallitus
Yhteystiedot:
Atte Rissanen, talousjohtaja, CapMan Oyj, puh. 050 040 5732
Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com/fi
Liite: CapMan Oyj 1-9 2026 osavuosikatsaus
Tietoa CapManista
CapMan on johtava pohjoismainen aktiivista arvonluontityötä tekevä pääomasijoittaja. Olemme kehittäneet satoja yhtiöitä ja kiinteistöjä ja luoneet merkittävää arvoa yli kolme vuosikymmentä yhtenä pääomasijoitusalan edelläkävijöistä Pohjoismaissa. Hallinnoimme yhteensä 7,7 miljardin euron pääomia ja tavoitteenamme on tarjota houkuttelevia tuottoja sijoittajille sekä samalla vahvistaa sijoituskohteidemme pitkän aikavälin toimintakykyä. Toimimme laajasti listaamattomalla markkinalla paikallisesti erikoistuneiden tiimien kautta. Sijoitusalueemme kattavat kiinteistö-, infrastruktuuri-, reaaliomaisuusvelka-, ja luontopääomasijoittamisen, sekä vähemmistö- ja enemmistösijoitukset kohdeyhtiöihin. Tarjoamme lisäksi varainhoitoa. CapManin palveluksessa on noin 200 ammattilaista Helsingissä, Jyväskylässä, Tukholmassa, Kööpenhaminassa, Oslossa, Düsseldorfissa, Lontoossa, Luxemburgissa ja Pariisissa. Osakkeemme on listattu Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien. Lisätietoja osoitteessa www.capman.com/fi.