Arvon purkautuminen odottaa ajureita
Ilkan Q3-luvut olivat operatiivisten erien osalta hyvin linjassa odotuksiemme kanssa. Tätä peilaten emme tehneet lyhyen tähtäimen ennusteisiimme olennaisia muutoksia. Myös ensi vuodelle tekemämme ennusteiden tarkistukset alaspäin olivat kokonaisuutena varsin maltillisia. Osien summa -mallimme mukainen osakkeen arvo on tuntuvasti nykykurssin yläpuolella, mutta näkemyksemme mukaan sen purkautuminen edellyttää taseen pääomien käytön merkittävää tehostumista.
Ilkka
Ilkka-konserni muodostuu kahdesta liiketoiminta-alueesta: markkinointi- ja teknologiapalvelut ja mediapalvelut. Markkinointi- ja teknologiapalvelut koostuvat yrityksistä, jotka ovat erikoistuneet digitaalisen myynnin, markkinoinnin ja viestinnän palveluihin sekä näitä tukeviin teknologioihin. Mediapalvelut koostuvat maakunta-, paikallis- ja kaupunkimedioista, jotka tarjoavat sisältöä ja palveluita kuluttaja- ja yritysasiakkaille. Ilkan päämarkkina-alue on Suomi, mutta teknologiapalveluiden osalta se toimii myös kansainvälisesti Liana Technologiesin ja Ungappedin kautta. Lisäksi Ilkalla on merkittävä omistus Alma Mediasta.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut07.11.2022
2021 | 22e | 23e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 49,7 | 57,1 | 56,9 |
kasvu-% | 8,39 % | 15,04 % | −0,40 % |
EBIT (oik.) | 1,4 | 1,0 | 1,0 |
EBIT-% (oik.) | 2,79 % | 1,68 % | 1,77 % |
EPS (oik.) | 0,21 | 0,09 | 0,17 |
Osinko | 0,30 | 0,20 | 0,20 |
Osinko % | 6,30 % | 6,35 % | 6,35 % |
P/E (oik.) | 22,88 | 35,76 | 18,34 |
EV/EBITDA | 11,67 | 13,01 | 8,42 |