contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment CompanyTagList on Company {
  pageUrl
  name
  viewerIsFollowing
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    ...CompanyTagList
    id
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      defaultInstrument {
        isin
        id
      }
      id
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    id
    name
    viewerIsFollowing
    defaultInstrument {
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Pääanalyytikko

Petri Gostowski

Ilkka-konserni muodostuu kahdesta liiketoiminta-alueesta: markkinointi- ja teknologiapalvelut ja mediapalvelut. Markkinointi- ja teknologiapalvelut koostuvat yrityksistä, jotka ovat erikoistuneet digitaalisen myynnin, markkinoinnin ja viestinnän palveluihin sekä näitä tukeviin teknologioihin. Mediapalvelut koostuvat maakunta-, paikallis- ja kaupunkimedioista, jotka tarjoavat sisältöä ja palveluita kuluttaja- ja yritysasiakkaille.
Ilkan päämarkkina-alue on Suomi, mutta teknologiapalveluiden osalta se toimii myös kansainvälisesti Liana Technologiesin ja Ungappedin kautta. Lisäksi Ilkalla on merkittävä omistus Alma Mediasta.

Juha Varis ja Ilkasta eläketurvaa kalifornialaisille  https://x.com/JuhaVaris/status/1909897334269366312

Kalevan kanssa yhteisyrityksen tekeminen on minulle oikeastaan mieluisin vaihtoehto näistä mediapuolen potentiaalisista vaihtoehdoista. Ehkä joku osakevaihdolla tapahtunut yhdistyminen Alman kanssa olisi ollut vielä parempi, mutta tämä realistisempana varsin hyvä. Muut potentiaaliset olisivat olleet Keskisuomalainen, Punamusta (1/2024 asti…) ja Turun Sanomat. Pörssin Sanomalla olisi ollut vaikea nähdä pientäkään synergiaa. Kalevan ja Ilkan yhteisyritys hallinnoi jatkossa Hilla Groupin kanssa Lapista Etelä-Pohjanmaalle saakka alueen mediakenttää. Bisnes ei tule olemaan mikään lottovoitto, mutta jonkunlaista tulosta Kaleva on onnistunut kuitenkin yleensä viivan alle tekemään, ehkä jatkossakin? Mielenkiintoista onkin nähdä jäljelle jäävän “Ilkan” eli liiketoiminnan osalta käytännössä Summa Collectiven organisointi. Suurimmassa yhtiössä eli Lianassahan oli juuri YT:t. Lisäksi nykyinen johtoryhmä on varsin laaja yhtiön uuteen kokoluokkaan peilaten. Henkilöstöjohtaja onkin jo ilmoittanut lähdöstään, lisäksi on erikseen CDO & Lianan toimari, kehitysjohtaja, markkinointi- ja teknologiapalveluiden johtaja, toimitusjohtaja ja talousjohtaja. Oletan, että mediapalveluiden liiketoimintajohtaja poistuu mediapalveluiden poistuessa. Jatkossa johtoryhmän voisi olettaa olevan kolmi- tai nelihenkinen ja päällekkäisyydet Summan johdon kanssa karsittaisiin samalla eli esim. toimitusjohtaja, talousjohtaja, Summan tj. (ja kasvujohtaja, jos jompikumpi tj. ei suoraan vastaa epäorgaanisesta kasvusta.) Laajemmassa ryhmässä voisi toivoa olevan myös sitten henkilöstöjohtajaa ja IR-vastaavaa jne. Nyt vain sitten SaaSit pyörimään mukavasti ja kohti kasvua, kiitos!

Ilkan eilinen sanomalehtiliike selkeyttää Ilkkaa sijoituskohteena, mutta ei vapauta arvoa.  Ts osien summa 6,2 EUR jää osastoon “haaveissaan vainko oot mun”.  Erikoisuutena osien summan arvo ei ole pultattua koneistoa tms, vaan pörssifirma Alman Media osakkeita ja nettokassaa… Osien summan -purkaminen on täysin omistajien teoista - tai tekemättömyydestä kiinni.  Hallintorakenteen ja osakesarjojen (äänivalta) uudistamisesta sentään nyt edes puhutaan, ja selvitetään. Tavoitehintana entinen 3,75 eur, mutta kurssin noustua tavoitehintaan sanallinen luonnehdinta on nyt “Vähennä” eilisen “Lisää” sijaan  Arvon purkautuminen odottaa yhä ajureita  Näkemyksemme mukaan nyt kerrottu järjestely ei vaikuta suoranaisesti Ilkan osien summassa (6,2 per osake) olevaan arvoon tai sen purkautumisen todennäköisyyksiin. Arvon purkautumisen osalta pidämme yhtenä mahdollisena keinona kerrottua hallintomallin uudistusta ja eritoten osakesarjojen yhdistämistä. Näiden osalta saadaan varmuutta vasta marraskuun lopulle kaavaillusta ylimääräisestä yhtiökokouksesta ja sen mahdollisista seurauksista. Ennen tätä ajurit ovat arviomme mukaan tiukassa ja siten tuotto-odotus ei yllä papereissamme yllä houkuttelevaksi osakkeen viime aikaisen kurssinousun jälkeen.                    Inderes              Ilkka: Jokseenkin odotettu peliliike - Inderes    Ilkan medialiiketoiminnan järjestely ei suoraan vapauta osien summassa olevaa arvoa, vaikka mielestämme se selkeyttää yhtiön strategista suuntaa ja yhtiötä sijoituskohteena. Osakkeen arvon purkautuminen on nähdäksemme edelleen riippuvainen eritoten...

Ilkan toimitusjohtaja Olli Pirhonen oli Petrin haastateltavana.                    Inderes              Ilkka: Medialiiketoiminnat yhdistyvät Kalevan kanssa - Inderes    Aika: 03.04.2025 klo 16.42 Ilkka ja Kaleva yhdistävät medialiiketoimintansa, jonka myötä Suomen mediakenttään syntyy uusi toimija Kaleva365. Ilkka jää liiketoiminnassa vähemmistöomistajaksi, eli yhtiön liiketoiminnan painopiste siirtyy selvemmin...                             Aiheet: 00:00 Millainen mediatoimija järjestelyllä muodostetaan?  01:08 Toimialan murros  02:18 Miksi säilytettiin 35 % omistusosuus medialiiketoiminnassa?  04:05 Ilkan rooli Kaleva365:ssa  05:20 Milloin ohjeistukseen palataan?  06:30 Painopisteet jatkossa  07:37 Joko konsernirakenteeseen ollaan tyytyväisiä?

Vähän pitää jossitella. Pörssiomisteinen ostaja Ilkan lehtihommien takana olisi ollut selkeä ratkaisu, ja kaupan Ilkan suuromistaja olisi voinut “maksaa” Ilkan osakkeilla, ts osakkeita olisi osakekannasta eliminoida lähes 10%. Nyt Ilkka sai 35% omistusosuuden Kaleva365 Oy:stä (liikevaihto 2023: 48,6 meur), joka puolestaan on yksityisomisteisen Kaleva Oy:n  (liikevaihto 2023: 59,6 meur) tytäryhtiö.  Eli rahat jäivät jumiin. Toki Ilkan oma yhtiörakenne selkenee taantuvan sanomalehtitoiminnon poistuttua, ja jäljelle jää Illkan huomassa mörniväksi osoittautuneet SaaS-ratkaisut.  Sanomalehtipuoli itsekin hyötyy synergioista, yms Ilkka TOP2 osakkeenomistajat   Kaleva 365 Oy:   Kaleva Media 2023:     https://www.finder.fi/Lehdet+ja+uutispalvelut/Kaleva365+Oy/Oulu/yhteystiedot/3098035                   Kaleva Media              Kaleva Media - Hallinto    Kaleva Oy on osakeyhtiö, jossa päätösvalta jakautuu yhtiökokouksen, hallituksen ja toimivan johdon kesken. Osakkeista yli 90% on yksityisten omistuksessa.

Kirjoitin huonosti aamukiireessä. Oletan siis, että Hilla Groupista (omassa päässäni osa mediapuolta, vaikka ei raportoidakaan näin) Ilkka saa rahaakin.

Voi olla, että itse olen lukenut liian hätäisesti, mutta kyseessä oli osakevaihto. Tuo 4 miljoonan voitto syntyi kirjanpidossa, josta kassavirtaa ei syntynyt.

Ilkka

Ilkan Q1-luvut jäivät ennusteistamme, joskin absoluuttisesti alitus oli varsin lievä. SaaS-liiketoiminnan kasvuvauhti oli raportin valopilkku, mutta nähdäksemme tämän tulisi kääntyä voimakkaammaksi tuloskasvuksi, jotta siitä muodostuisi osien summa -laskelman sisältämän arvon purkautumisen ajuri. Päivitetty osien summa -mallimme on merkittävästi nykykurssin yläpuolella (5,6 euroa/osake) ja osake hinnoitellaan alle yhtiön Alma Media -osakeomistuksen. 

<p>Ilkan Q1-luvut j&auml;iv&auml;t ennusteistamme, joskin absoluuttisesti alitus oli varsin liev&auml;. SaaS-liiketoiminnan kasvuvauhti oli raportin valopilkku, mutta n&auml;hd&auml;ksemme t&auml;m&auml;n tulisi k&auml;&auml;nty&auml; voimakkaammaksi tuloskasvuksi, jotta siit&auml; muodostuisi osien summa -laskelman sis&auml;lt&auml;m&auml;n arvon purkautumisen ajuri. P&auml;ivitetty osien summa -mallimme on merkitt&auml;v&auml;sti nykykurssin yl&auml;puolella (5,6 euroa/osake) ja osake hinnoitellaan alle yhti&ouml;n Alma Media -osakeomistuksen.&nbsp;</p>

	2023	24e	25e
Liikevaihto	56,1	54,5	55,7
kasvu-%	3,2 %	−2,9 %	2,3 %
EBIT (oik.)	0,4	0,6	1,4
EBIT-% (oik.)	0,8 %	1,0 %	2,5 %
EPS (oik.)	0,26	0,20	0,23
Osinko	0,20	0,20	0,22
Osinko %	6,3 %	5,6 %	6,1 %
P/E (oik.)	12,48	17,82	15,59
EV/EBITDA	14,16	16,97	17,55

Arvon purkautuminen odottaa laukaisinta

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Ilkka

Tunnusluvut06.05.2024