contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Analyytikko

Juha Kinnunen

Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.

Moro! Negarin lisäksihän sieltä tuli myös Easorin listalleottoesite eilen, missä oli paljon enemmän kahlattavaa eilen. Negarista ja esitteestä muutamia kommentteja täällä:                   Inderes              Talenomilta negatiivinen tulosvaroitus ja Easorin listautumisesite - Inderes    Talenom julkaisi eilen negatiivisen tulosvaroituksen sekä Easorin listautumisesitteen. Tulosvaroitus ei ollut varsinainen yllätys ja operatiivisessa tuloksessa poikkeama odotuksista tulee olemaan suhteellisen pieni, mutta yhtiön kommunikoima...                             Puskee enemmän infoa kuin pystyy ottamaan vastaan, mutta lisääkin pitäisi olla vielä tulossa ainakin Talenomin tilitoimistoliiketoiminnan osalta. Katsellaan sitten tarkemmin.

On kyllä melko älyvapaata touhua Talenomilla, tuo perustelu negarista on aika uskomaton kun vedotaan vähäiseen M&A aktiviteettiin  Suomi - pörssijargon - suomi sanakirjalla: ”Alennamme ennustetta, koska typerän pääoman allokoinnimme vuoksi taseemme ei mahdollista aikaisempaa kasvua.”

Tästä on helppo olla samaa mieltä.. Mennä nyt pahimpaan maahan mitä nyt pystyi valitsemaan.

Ja Ruotsin kohdalla ongelmana on siellä olevan erilainen kilpailutilanne ja asiakkaiden suhtautuminen ulkomaisiin softataloihin. Kyllä jos olisivat tutkineet tarkemmin Fortnoxin markkinaosuutta ja tekemistä sekä vähän nöyremmällä mindsetillä, olisi Ruotsin valloitus jätetty väliin.

Sama homma täällä, ei olisi pitänyt katsoa haastetteluja. Olisi pitänyt katsoa lukuja ja niiden kehitystä. Se vielä harmittaa erityisesti, että huonoja lukuja tuli monessa osarissa enkä osannut vetää niistä oikeita johtopäätöksiä. Jotenkin sitä sortui ajattelemaan, että Suomessa todettu konsepti saadaan edes kohtalaisesti monistettua. Mutta ero suorituksessa Suomen ja Ruotsin välillä on ihan järkyttävän suuri.

Ja yritysostoja tehty varmaan vähemmän kun tase tiukilla. Silti piti osingon toinen erä jakaa. Ei ole itsellä nykyisellään mitään luottoa, että pääomistajien johdolla tehtäisiin jatkossakaan fiksuja päätöksiä.

Periaatteessa tulos voi edelleen olla vanhan ohjeistuksen mukainen, mutta jakautumiskulujen takia jouduttiin alentamaan ohjeistusta.

Talenom

Q4-tulos oli pettymys, mutta ohjeistus vuodelle 2021 oli linjassa odotuksiemme kanssa ja lähivuosien ennustemuutokset jäivät pieniksi. Liikevaihdon kasvu kiihtyy tänä vuonna yritysostojen vet...

<p>Q4-tulos oli pettymys, mutta ohjeistus vuodelle 2021 oli linjassa odotuksiemme kanssa ja lähivuosien ennustemuutokset jäivät pieniksi. Liikevaihdon kasvu kiihtyy tänä vuonna yritysostojen vetämänä, mutta kannattavuus ei oletettavasti skaalaudu. Arvostus on erittäin korkea (2021e P/E 48x) ja sen sulatteluun vaaditaan lähivuosina vahvaa tuloskasvua. Tukea voi antaa pienasiakaskonseptin läpilyönti tai odotettu laajentuminen Keski-Eurooppaan, mutta mielestämme osakkeen riski/tuotto-suhde jää nykytasolla vaisuksi markkinoiden odotuksien ollessa erittäin korkealla. </p> 

	2020	21e	22e
Liikevaihto	65,2	76,3	88,1
kasvu-%	12,4 %	17,1 %	15,5 %
EBIT (oik.)	12,9	15,0	18,9
EBIT-% (oik.)	19,8 %	19,7 %	21,5 %
EPS (oik.)	0,22	0,26	0,33
Osinko	0,15	0,16	0,20
Osinko %	1,0 %	5,2 %	6,4 %
P/E (oik.)	67,9	11,8	9,3
EV/EBITDA	29,2	6,2	5,1

Arvostuksessa on vielä sulateltavaa

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut08.02.2021

Foorumin keskustelut