Kannattavuus paranee vain kasvun kautta
Lataa raportti (PDF)Tämä raportti on vain Inderes Premium -käyttäjille.
Fondian Q2-tulos jäi odotuksistamme korkean henkilöstön vaihtuvuuden aiheuttaessa yhtiölle harmia ja lisäkuluja. Rekrytoinnissa sekä Ruotsin käänteessä yhtiö on kuitenkin onnistunut hyvin. Fokus on selvästi kasvun kiihdyttämissä, mikä heijastuu lyhyellä aikavälillä negatiivisesti kulurakenteeseen ja tulosennusteisiimme. Ainoa selkeä tie kestävään kannattavuusparannukseen kulkee kuitenkin kasvun kautta, jolloin nykyliikevaihdolle liian korkea kulurakenne skaalautuisi. Arvostus on kohtuullinen (2022e EV/EBIT 10x), jos kasvustrategia onnistuu ja kannattavuus elpyy odotetusti.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut26.08.2021
| 2020 | 21e | 22e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 19,6 | 20,9 | 23,0 |
| kasvu-% | −2,6 % | 6,6 % | 9,7 % |
| EBIT (oik.) | 1,5 | 1,5 | 2,3 |
| EBIT-% (oik.) | 7,5 % | 7,1 % | 10,1 % |
| EPS (oik.) | 0,26 | 0,29 | 0,45 |
| Osinko | 0,28 | 0,30 | 0,32 |
| Osinko % | 3,5 % | 6,5 % | 6,9 % |
| P/E (oik.) | 30,7 | 16,0 | 10,3 |
| EV/EBITDA | 13,6 | 6,7 | 4,3 |
Foorumin keskustelut
