Kasvupyrähdys uuteen kokoluokkaan
Yritysostovetoisen kasvupyrähdyksen jälkeen Talenom on kasvanut uuteen kokoluokkaan ja merkittäväksi toimijaksi myös Ruotsissa. Kannattavuus on jäänyt kasvupanostuksien jalkoihin, mutta arvioimme tilanteen korjaantuvan lähivuosina ja tuloskasvunopeuden palaavan yli 20 %:n tasolle vuosittain. Ydinliiketoiminnan teknologinen kilpailuetu on vahvistunut skaalan mukana ja kasvupanostuksista voi kuoriutua uusia kasvuajureita lähivuosina. Osakkeen arvostustaso on laskenut kohtuulliseksi (2023e P/E 29x ja EV/EBIT 24x), mutta lyhyellä aikavälillä korkojen nousu voi edelleen painaa osaketta. Pitkäjänteiselle sijoittajalle pidämme osakkeen riski/tuotto-suhdetta nyt kuitenkin houkuttelevana.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Talenom on vuonna 1972 perustettu tilitoimisto, joka tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman tilitoimistopalveluja sekä muita sen asiakkaiden liiketoimintaa tukevia asiantuntijapalveluja.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut12.04.2022
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 82,8 | 104,0 | 119,9 |
| kasvu-% | 27,1 % | 25,6 % | 15,2 % |
| EBIT (oik.) | 14,8 | 16,6 | 20,4 |
| EBIT-% (oik.) | 17,8 % | 15,9 % | 17,0 % |
| EPS (oik.) | 0,25 | 0,28 | 0,35 |
| Osinko | 0,17 | 0,18 | 0,22 |
| Osinko % | 1,5 % | 15,8 % | 19,4 % |
| P/E (oik.) | 47,5 | 4,1 | 3,4 |
| EV/EBITDA | 19,9 | 2,7 | 2,3 |
Foorumin keskustelut
