Kilpailukykyisenä kohti hidastuvaa markkinaa

RAUTELaaja analyysi14.01.2020 klo 20.35

Laskemme tavoitehintamme ylittäneen Rauten suosituksemme vähennä-tasolle (aik. lisää). Yhtiön tavoitehintamme pidämme 26,00 eurossa. Pitkällä tähtäimellä Raute on kiinnostava sijoituskohde kestävien kilpailuetujensa takia. Lyhyellä tähtäimellä tuotto-odotus ei saa arviomme mukaan tukea tuloskasvusta tai kertoimien nousuvarasta eikä sinänsä hyvä osinkotuotto ole riittävä korvaus syklisen yhtiön riskeistä.

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille

Luo ilmainen tunnus

Raute on vuonna 1908 perustettu viilun, vanerin ja viilupalkin (LVL) tuottajien palvelemiseen keskittynyt konepajayhtiö. Rauten teknologiatarjonta kattaa asiakkaiden koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet sekä niihin liitännäiset palvelut. Yhtiö on ydinalueillaan kapean niche-segmenttinsä markkinajohtaja globaalisti. Raute on myös ainoa toimija maailmassa, joka pystyy toimittamaan kokonaisen vaneri- tai LVL-tehtaan vaatimat tuotantokoneet. Yhtiöllä on tuotantoyksiköitä esimerkiksi Aasiassa ja Yhdysvalloissa.

Lue lisää yhtiösivulla

Tunnusluvut14.01.2020

	2018	19e	20e
Liikevaihto	94,0	149,0	145,0
kasvu-%	−36,5 %	58,5 %	−2,7 %
EBIT (oik.)	2,6	9,6	10,3
EBIT-% (oik.)	2,8 %	6,5 %	7,1 %
EPS (oik.)	2,63	1,80	1,71
Osinko	1,33	1,37	1,42
Osinko %	6,6 %	9,2 %	9,5 %
P/E (oik.)	7,7	8,3	8,8
EV/EBITDA	15,4	3,5	3,6