Matala tuloskasvu ja kiristyvä kilpailu ei houkuta
Elisan Q1-raportti jäi liikevaihdon ja tuloksen osalta meidän ja markkinoiden odotuksista. Elisa toisti ohjeistuksensa vuodelle 2019, joka jättää hieman kirittävää loppuvuodelle. Keskipitkällä tähtäimellä näemme riskejä Suomen operaattorikentän kilpailun kiristymisestä ja orgaaninen kasvu on operaattoreilla kiven takana. Elisan tuloskasvun vahvistuminen vaatisi orgaanisen kasvun kiihdyttämistä tai yritysostoja kannattavuuden ollessa jo sektorin huippua. Elisa on laadultaan ja riskitasoltaan sektorin kirkkainta kärkeä, mutta ennustetun matalan tuloskasvun, markkinan epävarmuuden ja korkean arvostuksen myötä osake on näkemyksemme mukaan edelleen kallis.
Elisa
Elisa on vuonna 1886 perustettu on suomalainen tietietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys. Elisan päämarkkina-alueet ovat Suomi ja Viro, mutta yhtiöllä on toimintaa myös 14 muussa maassa. Elisa on johtava mobiiliverkko-operaattori ja kiinteän verkon operaattori Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Elisa tekee yhteistyötä myös kansainvälisten toimijoiden kanssa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut11.04.2019
2018 | 19e | 20e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 831,5 | 1 841,5 | 1 857,5 |
kasvu-% | 2,46 % | 0,54 % | 0,87 % |
EBIT (oik.) | 403,0 | 404,6 | 418,9 |
EBIT-% (oik.) | 22,00 % | 21,97 % | 22,55 % |
EPS (oik.) | 1,97 | 1,95 | 2,03 |
Osinko | 1,75 | 1,80 | 1,85 |
Osinko % | 4,85 % | 4,27 % | 4,39 % |
P/E (oik.) | 18,30 | 21,66 | 20,80 |
EV/EBITDA | 10,68 | 11,66 | 11,29 |