contentSlug

type

ContentSlug_ContentQuery

slug

ContentPageContentQuery

content

trendingContent

query ContentSlug_ContentQuery(
  $contentSlug: String!
  $type: [ContentType!]
) {
  ...ContentPageContentQuery_13QmVO
}

fragment CompanyDetails_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    name
    description
    pageUrl
    id
  }
}

fragment ContentBasicInfo on Content {
  __isContent: __typename
  id
  type
  title
  lang
  companies {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  tags {
    viewerIsFollowing
    id
    name
    pageUrl
  }
  ...PublishingDetails
  ...Reactions
}

fragment ContentMetadata on Content {
  __isContent: __typename
  type
  title
  lang
  pageUrl
  alternatePageUrls: translations {
    __typename
    pageUrl
    lang
  }
  imgUrl
  description
  ... on Video {
    liveTime
    videoUrl
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
    videoUrl
  }
}

fragment ContentPageContentQuery_13QmVO on Query {
  content(slug: $contentSlug, type: $type) {
    __typename
    id
    type
    title
    isPremium
    lang
    htmlBody
    summary
    companies {
      forum {
        latestPosts {
          ...ForumPosts
        }
      }
      name
      id
      viewerIsFollowing
      pageUrl
      defaultInstrument {
        isin
        id
        marketOpen
        marketClose
        marketplace {
          region
        }
        returns {
          total
        }
      }
    }
    tags {
      viewerIsFollowing
      id
      name
      pageUrl
    }
    createdAt
    ... on Video {
      liveTime
    }
    ... on Webcast {
      liveTime
    }
    slug
    ... on CompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on ThirdPartyCompanyReport {
      reportUrl
    }
    ... on StockExchangeRelease {
      reportUrl
    }
    ...ContentBasicInfo
    ...ContentMetadata
    ...PriceAndRecommendation_Content
    ...CompanyDetails_Content
    ...ReportLink_Content
    ...KeyFigures_Content
  }
  ...TrendingContent_1jQ2Cn
}

fragment ForumPosts on ForumPost {
  text
  likesCount
  url
  author
  postedAt
  authorImgUrl
}

fragment KeyFigures_Content on Content {
  __isContent: __typename
  companies {
    defaultInstrument {
      estimateData {
        modelType
        reportingCurrency
      }
      snapshot {
        transaction {
          date
          actualized {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
          estimates {
            year
            quarter
            revenue
            revenueGrowth
            ebitAdjusted
            ebitReported
            ebitda
            enterpriseValue
            epsAdjusted
            dividend
            dividendYield
            sharePrice
            nav
            navPerShare
            opexOfNav
            quarterlySharePrice
          }
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PriceAndRecommendation_Content on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  companies {
    name
    pageUrl
    defaultInstrument {
      priceData {
        tradeCurrency
      }
      snapshot {
        priceData {
          date
          lastPrice
          tradeCurrency
        }
        transaction {
          date
          recommendation
          targetPrice
        }
        prevTransaction {
          recommendation
        }
      }
      id
    }
    id
  }
}

fragment PublishingDetails on Content {
  __isContent: __typename
  createdAt
  publishers {
    name
    imgUrl
  }
  authors {
    __typename
    id
    name
    slug
    imgUrl
    jobTitle
  }
  ... on Video {
    liveTime
  }
  ... on Webcast {
    liveTime
  }
}

fragment Reactions on Content {
  __isContent: __typename
  id
  reactionGroups {
    reactionType
    reactionsCount
    viewerReacted
  }
}

fragment ReportLink_Content on Content {
  __isContent: __typename
  type
  isPremium
  ... on CompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on ThirdPartyCompanyReport {
    reportUrl
  }
  ... on StockExchangeRelease {
    reportUrl
  }
}

fragment TrendingContent_1jQ2Cn on Query {
  trendingContent(type: ARTICLE) {
    __typename
    id
    title
    lang
    pageUrl
    createdAt
    type
    imgUrl
    companies {
      squareLogoUrl
      name
      id
    }
    authors {
      __typename
      imgUrl
      id
    }
    publishers {
      imgUrl
    }
  }
}


odotamme-nayttoja-kassavirran-tuottokyvysta

__typename

title

isPremium

lang

htmlBody

summary

companies

createdAt

publishers

authors

reactionGroups

pageUrl

translations

imgUrl

description

Pääanalyytikko

Antti Viljakainen

Analyytikko

Aapeli Pursimo

Sotkamo Silver on pieni yhden kaivoksen operointiin ja kahden varhaisen vaiheen sivuprojektin hallinnointiin keskittyvä kaivosyhtiö (ns. junior mining company). Konserni koostuu Ruotsiin rekisteröidystä emoyhtiö Sotkamo Silver AB:stä ja sen täysin omistamasta suomalaisesta Sotkamo Silver Oy:stä. Yhtiöllä on myös mineraalioikeuksia jalo- ja perusmetalleja sisältäviin mineraaliesiintymiin Suomessa.

Tässä on Aapelilta yhtiöraportti Sotkamo Silveriista Q4:n tiimoilta.  Sotkamo Silverin Q4-tuotanto jäi selkeästi odotuksistamme, mutta operatiiviset luvut olivat linjassa ennusteisiimme vahvistuneen metallimarkkinan tukemana. Kuluvalle vuodelle yhtiö odottaa tuotantonsa kasvavan, mutta vaihteluväli on vielä leveä. Annetun ohjeistuksen ja alkuvuotta koskevien kommenttien perusteella laskimme kuluvan vuoden tuotantoennusteitamme, mutta markkinaparametrit ja lähivuosien ennusteet pidimme pitkälti ennallaan. Vahvistuneen rahoitusaseman ja suotuisan markkinatilanteen myötä laskimme tuottovaatimustamme, mutta muutokset osien summassamme jäivät maltillisiksi. Tätä heijastellen tarkistamme tavoitehintamme 3,1 SEKiin (aik. 3,0 SEK). Mielestämme osakkeen nykyhinta on pitkälti hopean suotuisan hintakehityksen varassa ennen konkreettisia merkkejä tuotantotasojen kestävästä nostosta. Tätä peilaten näemme osakkeen riskikorjatun tuotto-odotuksen erittäin heikkona ja laskemme suosituksemme myy-tasolle (aik. vähennä).                   Inderes              Sotkamo Silver Q4'25: Pelkkä hopean hinta ei riitä - Inderes    Sotkamo Silverin Q4-tuotanto jäi selkeästi odotuksistamme, mutta operatiiviset luvut olivat linjassa ennusteisiimme vahvistuneen metallimarkkinan tukemana.

Lisäyksenä vielä @JL12 viestiin, niin lupailivat Q&A:ssa avaavansa tätä erillisen kalvon muodossa seuraavassa webcastissa. Ja kieltämättä nämä suojaukset itsellenikin edelleen hieman epäselvät, mihin osaltaan vaikuttaa, että suojaukset tehdään “osalle” tuotannosta, jota ei ole tätä tarkemmin avattu. Lisäksi Q4:llä suojaukset eivät olleet kokoaikaa käytössä kovenantteihin liittyvistä syistä. Noh, eiköhän olla tämän osalta viisaampia seuraavan webcastin jälkeen.

Vastaus oli, että viime vuonna suojaushorisontti on ollut 2 kuukautta ja tämän vuoden puolella noin 1 kuukauden. Varmaankin pidemmästä suojaamisesta on tullut kalliimpaa.

Mikäli ei huomisesta osarista selviä, voisitko Aapeli kaivaa Jalastosta ulos nykyisen hopean hintasuojauksen? Tuntuu olevan jokaiselle mysteeri. Tämä kuitenkin vaikuttaa merkittävästi tulokseen.

Tässä on Aapelin ennakkokommentit, kun Sotkamo julkaisee Q4-tuloksensa  perjantaina  Odotamme yhtiön tuotantomäärien jääneen viimeisellä kvartaalilla edelleen vaisulle tasolle, heijastellen marraskuista ohjeistuksen laskua. Yhtiön liikevaihtoa ja tulosta odotamme kuitenkin tukeneen hopean hinnan reippaan nousun, vaikka tämän täydet vaikutukset heijastuvat vasta alkuvuoden lukuihin. Suurimman mielenkiinnon kohteena raportilla on kuluvalle vuodelle annettava tuotanto-ohjeistus, jonka odotamme indikoivan selvää kasvua viime vuoteen verrattuna.                   Inderes              Sotkamo Silver Q4’25 -ennakko: Tuotannon kehitys määrää tahdin - Inderes    Suurimman mielenkiinnon kohteena raportilla on kuluvalle vuodelle annettava tuotanto-ohjeistus, jonka odotamme indikoivan selvää kasvua viime vuoteen verrattuna.

Heillä on hintasuojaus, muistaakseni viive on 2 kk luokkaa, eli Q4:llä ei saada täysmääräisesti Q4 hintoja.

Kysyn kun en tunne yhtiötä sen tarkemmin, että millaiset kaupalliset sopimukset Sotkamo Silverillä on? Onko myytäväklä tuotteella jokin hintasuojaus tai onko tehty jotakin toimitussopimuksia? Tällä on oleellinen vaikutus siihen koska hopean hinnan nousu alkaa näkymään yhtiön tuotoissa ja liikevaihdossa.

Sotkamo Silver

Osakkeeseen on hinnoiteltu mielestämme jo varsin pessimistinen skenaario kuluvan tulospettymysten jälkeen, mutta odotamme kuitenkin yhtiöltä vielä näyttöjä Hopeakaivoksen kassavirran tuottokyvystä ennen positiivisen näkemyksen harkitsemista. 

<p>Osakkeeseen on hinnoiteltu mielestämme jo varsin pessimistinen skenaario kuluvan tulospettymysten jälkeen, mutta odotamme kuitenkin yhtiöltä vielä näyttöjä Hopeakaivoksen kassavirran tuottokyvystä ennen positiivisen näkemyksen harkitsemista.</p> 

	2020	21e	22e
Liikevaihto	365,5	382,7	396,4
kasvu-%	85,4 %	4,7 %	3,6 %
EBIT (oik.)	−9,6	−2,6	22,0
EBIT-% (oik.)	−2,6 %	−0,7 %	5,5 %
EPS (oik.)	−0,22	−0,12	−0,00
Osinko	0,00	0,00	0,00
Osinko %
P/E (oik.)	neg.	neg.	neg.
EV/EBITDA	11,5	16,7	12,9

Odotamme näyttöjä kassavirran tuottokyvystä

Sisäänkirjautuminen vaadittu

Tunnusluvut12.12.2021

Foorumin keskustelut