Laaja analyysi
Puunjalostusta yli sadan vuoden kokemuksella
– Inderes
Koskisen on kasvuhakuinen ja strategialtaan räätälöintiin sekä laatuun keskittyvä puunjalostusyhtiö, joka operoi syklisessä saha- ja levyteollisuudessa. Arvioimme Koskisen pitkän ajan kysyntänäkymien olevan terveet ja uskomme yhtiön syklin yli tuloksentekokyvyn kohenevan lähivuosina uuden sahalinjan myötä. Osakkeen arvostus ei mielestämme tarjoa riittävää turvamarginaalia yhtiön korkea riskitaso ja odottamamme laskeva tulostrendi huomioiden.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Koskisen on suomalainen puunjalostusyhtiö, jolla on yli sadan vuoden toimintahistoria puutuotemarkkinoilla. Puutuotteet ovat hyvä vaihtoehto materiaaleille monissa käyttötarkoituksissa niiden positiivisen hiilinielun (eli ne sitovat hiilidioksidia enemmän kuin niiden tuotannon aikana vapautuu), kestävyyden ja uusiutuvuuden ansiosta. Koskisen hiilikädenjälki ylittää moninkertaisesti sen hiilijalanjäljen, sillä sen tuotteet sitovat hiiltä vuosikymmeniksi. Koskisen tuotantolaitokset sijaitsevat Järvelässä ja Hirvensalmella sekä Toporówissa Puolassa. Koskisen keskeisiä markkinasegmenttejä ovat havusahatavara, koivuvaneri ja lastulevy. Koskisella oli 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella myyntiä noin 70 maassa. Koskisella on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Sahateollisuus (60,4 prosentin osuus liikevaihdosta ennen sisäisen myynnin eliminointia 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella) ja Levyteollisuus (39,6 prosentin osuus liikevaihdosta ennen sisäisen myynnin eliminointia 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella). Sahateollisuus‑liiketoimintasegmentti valmistaa sahatavaraa ja ‑jalosteita, ja Levyteollisuus‑liiketoimintasegmentti valmistaa vaneria, ohutvaneria, viilua, lastulevyä sekä kevyiden ja raskaiden hyötyajoneuvojen sisustusratkaisuja Kore‑brändin alla.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut24.02.2023
| 2021 | 22e | 23e | |
|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 311,5 | 308,5 | 267,8 |
| kasvu-% | 41,6 % | −1,0 % | −13,2 % |
| EBIT (oik.) | 52,7 | 55,6 | 19,2 |
| EBIT-% (oik.) | 16,9 % | 18,0 % | 7,2 % |
| EPS (oik.) | 2,32 | 1,67 | 0,58 |
| Osinko | 0,00 | 0,43 | 0,20 |
| Osinko % | 5,0 % | 2,3 % | |
| P/E (oik.) | - | 5,2 | 15,0 |
| EV/EBITDA | - | 2,9 | 6,1 |
Foorumin keskustelut
