Tuloskasvu on vaikeaa tässä markkinassa
Fondian Q3-tulos oli odotettua heikompi ja heikkouden hiipiessä myös yritysjuridiikkaan vuoden 2023 ohjeistusta tarkistettiin odotuksiemme mukaisesti kohti ohjeistushaarukan alalaitaa, mutta Q4:llä maalattiin jopa yllättävän positiivinen kuva. Vaikea markkina jatkuu kuitenkin myös ensi vuonna ja laittaa kapuloita kasvurattaisiin, mitä kautta myös tuloskasvu on hankalaa ja jäänee vaimeaksi. Laskimme lähivuosien tulosennusteita noin 8 %, mutta arvostus (2024e EV/EBITA 8x) on silti houkutteleva merkittävän kurssilaskun jälkeen.
Fondia
Fondia on vuonna 2004 perustettu Suomen 9. suurin lakiasiaintoimialan yritys. Keihäänkärkituotteena se tarjoaa jatkuvaa tuotteistettua lakiosastopalvelua kiinteällä kuukausihinnalla. Käytännössä asiakkaat voivat ulkoistaa oman lakiosaston osittain tai kokonaan Fondialle. Fondian ydinkohderyhmää ovat alipalvellut pk-yritykset, mutta tuotteistettujen palvelujen kautta (esimerkiksi DPOaaS) tarjonta soveltuu hyvin myös suurille yrityksille.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut27.10.2023
2022 | 23e | 24e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 24,6 | 26,4 | 28,2 |
kasvu-% | 16,46 % | 7,29 % | 6,91 % |
EBIT (oik.) | 2,3 | 2,1 | 2,3 |
EBIT-% (oik.) | 9,35 % | 7,81 % | 8,08 % |
EPS (oik.) | 0,48 | 0,41 | 0,46 |
Osinko | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Osinko % | 4,53 % | 4,36 % | 4,36 % |
P/E (oik.) | 13,91 | 16,78 | 15,00 |
EV/EBITDA | 7,26 | 8,34 | 7,10 |