Tuotto-odotus heikentynyt
Ennustamme Oravan osakkeen kokonaistuoton jäävän lähivuosina n. 6 %:n tasolle, minkä takia pidämme peruskenaariossa osakkeen hinnoittelua 35-40 % alle NAV:in perusteltuna. Oravan tuotto on hyvin herkkä asuntojen hintojen muutoksille ja hankinnoissa saavutettaville tukkualennuksille. Mikäli asuntojen hinnat lähtisivät vahvaan (n. 3 %) nousuun ja/tai yhtiön asuntohankinnat ylittäisivät ennustamamme tason, voisi osakkeen tuotto yltää 10 %:iin. Emme pidä tätä skenaariota kuitenkaan todennäköisenä lähivuosina huomioiden Suomen talouden vaatimattomat näkymät ja Oravan heikentyneet mahdollisuudet tukkualennuksien hyödyntämiseen.
Ovaro Kiinteistösijoitus
Ovaro on vuonna 2010 perustettu Suomessa toimiva vuokra-asuntoihin ja toimitiloihin sijoittava kiinteistösijoitusyhtiö. Yhtiön on syventänyt rooliaan kiinteistöliiketoiminnassa ottamalla itselleen kiinteistöjen vuokrauksen ja ylläpidon ohjauksen, kiinteistöjen kehityksen sekä hankekehityksen ja rakennuttamisen.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut14.11.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 17,5 | 19,0 | 19,1 |
kasvu-% | 14,30 % | 8,42 % | 0,68 % |
EBIT (oik.) | 9,7 | 9,6 | 9,5 |
EBIT-% (oik.) | 55,55 % | 50,36 % | 49,74 % |
EPS (oik.) | 0,96 | 0,82 | 0,69 |
Osinko | 1,08 | 0,74 | 0,69 |
Osinko % | 11,37 % | 19,65 % | 18,14 % |
P/E (oik.) | 9,89 | 4,61 | 5,51 |
EV/EBITDA | 17,47 | 14,84 | 15,57 |