Vakaat näkymät mutta haastava arvostus
Toistamme Elisan osakkeen myy-suosituksen sekä 29,0 euron tavoitehinnan.
Arvioimme mobiilin palveluliikevaihdon kasvun hieman hidastuvan, mutta toiminnan
tehostumisen mahdollistavan vakaat näkymät seuraavalle parille vuodelle. Myös
sääntelyn puolesta tilanne näyttää stabiililta ja kilpailutilanne on suuressa kuvassa
ennallaan, joten Elisan riskitaso on edelleen toimialan matalimpia. Osakkeen korkeat
arvostuskertoimet, merkittävä preemio vertailuryhmän arvostustasoon nähden ja
matala osinkotuotto eivät kuitenkaan houkuttele.
Elisa
Elisa on vuonna 1886 perustettu on suomalainen tietietoliikenne-, ICT- ja online-palveluyritys. Elisan päämarkkina-alueet ovat Suomi ja Viro, mutta yhtiöllä on toimintaa myös 14 muussa maassa. Elisa on johtava mobiiliverkko-operaattori ja kiinteän verkon operaattori Suomessa ja markkinakakkonen Virossa. Elisa tekee yhteistyötä myös kansainvälisten toimijoiden kanssa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut20.10.2016
2015 | 16e | 17e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 1 569,3 | 1 627,3 | 1 682,4 |
kasvu-% | 2,22 % | 3,69 % | 3,39 % |
EBIT (oik.) | 322,4 | 353,1 | 363,9 |
EBIT-% (oik.) | 20,54 % | 21,70 % | 21,63 % |
EPS (oik.) | 1,59 | 1,67 | 1,70 |
Osinko | 1,40 | 1,44 | 1,45 |
Osinko % | 4,02 % | 3,38 % | 3,40 % |
P/E (oik.) | 21,86 | 25,49 | 25,11 |
EV/EBITDA | 12,13 | 13,37 | 12,76 |